Ein testamentarischer Trust ist ein durch ein Testament geschaffener Trust, den ein Treuhänder zum Wohle eines oder mehrerer im Testament benannter Begünstigter verwaltet. Ein testamentarischer Trust entsteht definitionsgemäß erst mit dem Tod des Testamentserstellers, des Erblassers. Wichtige Schritte bei der Errichtung eines testamentarischen Trusts sind die Bestimmung der Begünstigten und der Treuhänder, die Errichtung eines Testaments, die Wahl der Struktur des testamentarischen Trusts und die Gestaltung der testamentarischen Sprache, um den Trust vor allen möglichen rechtlichen und steuerlichen Herausforderungen nach dem Tod von . zu schützen der Erblasser. Für jeden, der eine testamentarische Treuhand gründen möchte, ist es unerlässlich, sich mit einem in der Nachlassplanung erfahrenen Anwalt zu treffen. Die Erblasser müssen auch wissen, was die Nachlasssteuergesetze des Bundes für den einheitlichen Kredit zulassen, um festzustellen, ob der Wert des Gesamtvermögens im Nachlass einen testamentarischen Trust rechtfertigt.
Bei der Testamentserrichtung kann ein Erblasser verschiedene Gründe für die Errichtung einer testamentarischen Treuhand haben. In den meisten Fällen bieten testamentarische Trusts dem Erblasser die Möglichkeit, nach dem Tod des Erblassers ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen und minderjährige Kinder oder Menschen mit Behinderungen zu versorgen. Ein testamentary Trust sieht auch die Bestellung eines verantwortlichen Treuhänders für das Vermögen vor, der die Auszahlung der Einkünfte und des Kapitals an die Begünstigten verwaltet und überwacht, gemeinnützige Spenden leistet und das Vermögen für die zukünftige Verteilung erhält. Durch die Maximierung der Verwendung des einheitlichen Kredits reduzieren testamentarische Trusts auch die Auswirkungen der Besteuerung auf den Nachlasswert. Bei mehreren Begünstigten sollte das Testament für jeden Begünstigten einen eigenen testamentarischen Trust einrichten, um für jeden Miterben die niedrigstmögliche Steuerklasse zu gewährleisten.
Testamentarische Trusts, auch Bypass-Trusts genannt, sind insbesondere für Ehepaare sinnvoll, deren Nachlass den Wert des zulässigen Gesamtkredits übersteigt. Wenn der einheitliche Kredit beispielsweise 3 Millionen US-Dollar (USD) beträgt, kann jeder verstorbene Partner 1.5 Millionen US-Dollar steuerfrei an einen Trust übergeben. Der überlebende Ehegatte hat weiterhin uneingeschränkten Zugang zu den Einkünften des Trusts sowie Zugang zum Prinzipal für Ausgaben im Zusammenhang mit Gesundheit, Bildung, Unterhalt und Unterstützung (HEMS). Wenn der Ehegatte jedoch die 1.5 Millionen US-Dollar im Trust nicht benötigt, kann der Kapitalgeber steuerfrei auf die Begünstigten übergehen. Wenn der Ehepartner stirbt, können weitere 1.5 Millionen US-Dollar steuerfrei aus dem Nachlass überwiesen werden, vorausgesetzt, die einheitliche Kreditwürdigkeit hat sich nicht geändert.
Alternativ kann ein testamentarischer Trust die Form eines Bypass Disclaimer Trust annehmen. Wenn ein Bypass-Disclaimer-Trust errichtet wird, gibt das Testament das gesamte Vermögen an den überlebenden Ehegatten, aber der Ehegatte kann nach Prüfung der wirtschaftlichen Lage innerhalb von neun Monaten nach dem Tod einen Teil des Vermögens ablehnen oder ablehnen. Alle abgelehnten Vermögenswerte werden dann in den Bypass-Trust übertragen. Auf diese Weise hat der Ehegatte die Flexibilität, Vermögenswerte gemäß der aktuellen Finanzlage direkt in den Trust zu übertragen. Der Bypass Disclaimer Trust ermöglicht es dem Ehepartner auch, die Finanzierung des Trusts an Änderungen der Steuergesetze und einheitlichen Kreditbeträge anzupassen.