En la inversi?n, una opci?n o derivado es un contrato entre dos partes para la opci?n de vender o comprar un activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un per?odo espec?fico. Una opci?n de ajuste de cantidad, o quanto, es una opci?n en la que el activo se valora utilizando una moneda diferente de la que se paga. Si bien el valor de los precios de ejercicio y los valores intr?nsecos de los quantos se denominan en una forma de moneda, los pagos, si se ejercen las opciones, se convierten a una forma de moneda preferida a un tipo de cambio predeterminado. Quantos atrae inversores internacionales porque brindan protecci?n contra el riesgo cambiario. Permiten a los inversores obtener exposici?n a valores extranjeros al tiempo que evitan las p?rdidas relacionadas con los tipos de cambio.
Por ejemplo, un inversor de los Estados Unidos (EE. UU.) Puede comprar un contrato de futuros de quanto en el mercado burs?til europeo. Este contrato obliga al titular a comprar o vender un activo a un precio fijo en una fecha de liquidaci?n futura. Como los quantos se liquidan en efectivo, el comerciante que sufri? una p?rdida transfiere dinero al inversor. Si el inversor estadounidense tiene la ganancia, la contraparte convierte el efectivo al d?lar estadounidense (USD) del euro (EUR) al tipo de cambio establecido por el contrato. Este acuerdo protege al inversor estadounidense de un tipo de cambio adverso.
Los quantos se presentan en una variedad de formas, incluido el intercambio de quanto o el intercambio diferencial. Los swaps consisten en una serie de intercambios de efectivo, en los que las entradas de efectivo se pagan a una tasa de inter?s fija y las salidas de efectivo se pagan a una tasa de inter?s variable. En los swaps de quanto, los inversores cambian las tasas de inter?s, con la rama variable fijada a un ?ndice extranjero y la recompensa denominada en una moneda diferente a la del ?ndice. Cada parte del canje apuesta que los intereses que recibir? de su inversi?n superar?n los intereses que paga por el dinero que ingresa de su contraparte.
Por ejemplo, un comerciante de EE. UU. Participa en un acuerdo de intercambio de quanto con una contraparte en Europa, con cada parte invirtiendo la misma cantidad de dinero. La denominaci?n de la recompensa, llamada nocional, es el EUR. Peri?dicamente, el inversor estadounidense paga cantidades fijas a la contraparte en EUR, mientras que peri?dicamente recibe varias cantidades determinadas por un ?ndice extranjero de su contraparte en EUR, que se convierten a USD a la tasa de oferta interbancaria de Londres (USD LIBOR). El inversor estadounidense espera que la tasa de inter?s fija de EE. UU., A la que pagar? intereses a su contraparte, sea m?s baja que la tasa flotante en Europa, lo que le permitir? cobrar m?s intereses de su inversi?n de lo que paga. Quantos tambi?n puede estructurarse con tasas de inter?s flotantes vinculadas a ?ndices en ambos lados.
Inteligente de activos.