El precio spot del oro está determinado por un proceso de descubrimiento de la oferta y la demanda. Los participantes del mercado de oro incluyen compradores y vendedores. Los precios de compra y venta se descubren en el mercado de efectivo de venta libre (OTC) y en el mercado de futuros de productos básicos. El precio spot del oro se publica en las bolsas de oro.
El segmento OTC del mercado del oro representa casi todo el intercambio físico de oro. El precio al contado de referencia del oro es la solución de Londres. Este es el indicador más utilizado del precio spot del oro en el mercado de efectivo OTC. La solución de Londres ocurre dos veces al día. El arreglo AM y el arreglo PM involucran a comerciantes de oro de los cinco bancos de lingotes más grandes de Londres.
Este proceso implica un anuncio por parte del presidente del arreglo de oro del precio spot estimado actual del oro. Los bancos participantes determinan la cantidad de compradores y vendedores que tienen a ese precio. Si hay más compradores que vendedores, el presidente ajustará el precio spot al alza. El precio spot se ajusta a la baja si hay más vendedores. Este proceso continúa hasta que se logra un equilibrio, y este se convierte en el nuevo precio spot del oro.
El segmento de futuros de productos básicos del mercado del oro es la forma en que casi todos los comerciantes minoristas de oro participan en el mercado. El precio spot de futuros del oro está determinado por la oferta y la demanda en el mercado de contratos de futuros. Los precios spot de los futuros del oro cambian constantemente debido al efecto neto de los compradores y vendedores que abren y cierran posiciones. Estas fluctuaciones constantes de precios son aplicables al mercado de futuros más que al mercado de efectivo OTC.
El precio spot del oro está influenciado por muchos factores. Los grandes comerciantes de oro, como los bancos centrales y las compañías mineras de oro, ejercen una presión al alza y a la baja sobre los precios spot del oro. Los comerciantes de oro de esta magnitud pueden ajustar los precios del oro hacia arriba o hacia abajo para su ventaja.
La dinámica de la oferta y la demanda influye en el precio spot del oro. Los flujos de suministro incluyen la producción minera, las ventas del banco central y el oro reciclado. Los flujos de demanda incluyen industrial, inversión, compras del banco central y joyería. La oferta y la demanda de oro están ampliamente dispersas en todo el mundo.
Comprar oro al precio spot podría no ser posible para el inversor minorista. Recibir entregas en el mercado de futuros es extremadamente raro. Se utiliza un enorme apalancamiento en el mercado de futuros. Recibir un contrato de futuros de oro requeriría que el inversor acepte la entrega de 100 onzas troy de oro, el equivalente a 6,9 libras (3,1 kg), que es el tamaño estándar de un contrato de futuros.
El precio spot del oro se utiliza principalmente para invertir y especular en contratos de futuros de productos básicos. Estos contratos pueden cerrarse en cualquier momento antes del vencimiento, lo que resulta en una ganancia o pérdida. Si se realiza la entrega, generalmente se presenta en forma de un certificado de propiedad. El oro físico normalmente permanece en una bóveda segura.
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