Una empresa o institución puede usar sus propios fondos más fondos prestados para inversión. Esto también se conoce como capital de apalancamiento. Mientras el capital (activos propios), más los fondos prestados se inviertan como una tasa de rendimiento más alta que los intereses de los fondos prestados, la empresa o institución gana dinero. La relación entre los fondos prestados y los fondos propios del inversor es la relación de apalancamiento.
Un ejemplo simple de uso de capital de apalancamiento es el negocio de un banco. Un banco actúa como intermediario financiero. Los depositantes bancarios y los accionistas aportan el capital. El banco presta el capital a prestatarios calificados. Mientras la tasa de interés pagada por los prestatarios exceda la tasa de interés que el banco ha prometido a los depositantes, entonces el banco obtiene una ganancia.
Los bancos asegurados comercialmente tienen índices de apalancamiento promedio de 15 a uno. Sus índices de apalancamiento son típicamente mucho más altos que los de las corporaciones porque los bancos están en el negocio para proporcionar capital de apalancamiento para otros. Aunque se requiere que tengan ciertas reservas, los bancos suelen ganar dinero prestando dinero a interés. Los bancos se protegen endureciendo sus prácticas crediticias para disminuir la posibilidad de impagos de préstamos.
El apalancamiento financiero también se conoce como negociación de capital. La relación de deuda financiada a capital (índice de apalancamiento) es una estadística importante para determinar la salud de una empresa. Mayores índices de apalancamiento hacen que sea importante comprender el nivel de riesgo de las inversiones de la compañía. Si una empresa utiliza capital de apalancamiento, los posibles rendimientos y pérdidas se magnifican.
Una compañía aprovechará su patrimonio porque le da a la compañía el potencial de un mayor retorno de sus fondos. Los índices de apalancamiento para las empresas son mucho más bajos que los de los bancos. Si una empresa tiene $ 200,000 dólares estadounidenses (USD) en capital y pide prestados $ 400,000 USD, el índice de apalancamiento es de dos a uno. Si la compañía invierte $ 600,000 USD, entonces el retorno de la inversión debe ser un porcentaje mayor que el que la compañía le debe al banco. Un préstamo bancario al cinco por ciento requeriría un retorno de la inversión de más del cinco por ciento para ser rentable para la empresa.
La relación neta entre el interés del préstamo y el rendimiento de la inversión se ve aumentada por el índice de apalancamiento. Si una corporación toma prestados fondos al cinco por ciento y tiene un rendimiento del diez por ciento, el interés adeudado sería de $ 20,000 USD. El rendimiento total de su inversión sería de $ 60,000 USD. Una vez que se pague el préstamo, la corporación tendría un aumento de $ 40,000 USD en su patrimonio.
Cuando el rendimiento es inferior a la tasa de interés del préstamo, el uso de capital de apalancamiento puede disminuir el patrimonio total que tiene una corporación. Si el rendimiento de la inversión anterior solo hubiera sido del cuatro por ciento, entonces el rendimiento total habría sido de $ 24,000 USD. El aumento en la equidad es mínimo. Con un rendimiento del tres por ciento, la corporación comienza a perder capital. El uso del capital de apalancamiento debe sopesarse frente a todos los factores de riesgo. Las corporaciones ejercen cautela y diligencia debida al elegir inversiones para fondos apalancados.
Inteligente de activos.