En el mercado de valores, un precio de liquidaci?n es el precio al que se negocia un contrato de futuros. Los precios de liquidaci?n se calculan al principio y al final de cada d?a de negociaci?n. El precio de liquidaci?n se usa para calcular cu?nto se gan? o perdi? en un contrato ese d?a, y para determinar si una cuenta de margen requiere una llamada de margen. El precio de liquidaci?n se calcula a partir de la fecha de liquidaci?n, que generalmente es tres d?as despu?s de la fecha de negociaci?n.
Un contrato de futuros es un contrato que requiere que un valor dado, como una acci?n, bono, moneda o mercanc?a, se entregue en una fecha determinada a un precio determinado. A diferencia de una opci?n, un futuro es una obligaci?n de comprar o vender. El inversor tiene que producir o comprar el valor subyacente en la fecha prescrita al precio establecido. Los contratos de futuros son derivados porque se basan en un valor subyacente. Los contratos de futuros son de naturaleza especulativa.
Los futuros generalmente se compran con margen, y una cuenta de margen debe liquidarse diariamente. Cuando un inversor pide dinero prestado a los corredores para comprar valores, utiliza una cuenta de margen. La garant?a del pr?stamo consiste en el efectivo y los valores que se mantienen en la cuenta del inversor. Si el saldo de efectivo en la cuenta de margen cae por debajo de cierto nivel, se emite una llamada de margen. Una llamada de margen requiere que el inversor liquide los valores o deposite m?s efectivo en la cuenta para llevar el efectivo a un nivel que sea consistente con la regulaci?n. El precio de liquidaci?n determina si una llamada de margen es necesaria en un d?a determinado.
Las ganancias y las p?rdidas como resultado del precio de liquidaci?n del d?a generalmente se pagan en efectivo en lugar del intercambio de valores. Tal pago en efectivo se llama contrato por diferencias. Un emparejamiento, o la compra y venta de valores compensatorios, a menudo requiere un contrato por diferencias para liquidar las transacciones. Una transacci?n en efectivo igual a la diferencia en los precios de compra y venta se utiliza para liquidar las transacciones de compensaci?n.
Debido a que la fecha de liquidaci?n de una operaci?n suele ser tres d?as h?biles despu?s de la fecha de negociaci?n, algunos inversores utilizan una estrategia de liquidaci?n o declaraci?n progresiva. El inversor negociar? valores en d?as sucesivos porque una operaci?n realizada hoy se liquidar? un d?a antes de una operaci?n realizada ma?ana. Al igual que los futuros, los pares y las cuentas de margen, esta es una estrategia sofisticada que el inversor debe comprender por completo antes de emprenderla.
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