En la inversión, un cuadro de estilo es una representación gráfica del estilo de inversión de una acción o fondo mutuo, o una inversión de renta fija como un bono. Hay dos cuadros de estilo: uno se usa para acciones, que son acciones y fondos mutuos, mientras que el otro se usa para inversiones de renta fija o bonos. Al observar su ubicación en el cuadro de estilo, un inversor puede determinar el estilo de inversión de la inversión en particular.
El cuadro de estilo de equidad es una matriz de tres por tres. En la parte inferior del cuadro hay tres categorías de estilos de inversión: valor, combinación y crecimiento. Al costado de la caja hay tres tamaños de compañías: grande, mediana y pequeña, o de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización. Un fondo de valor de gran capitalización tendría un cuadrado negro en la esquina superior izquierda del cuadro, en el cuadro que representa la intersección de la fila grande y la columna de valor. Un fondo de crecimiento de mediana capitalización se indicaría mediante un cuadro negro en la intersección de la fila de tamaño mediano y la columna de crecimiento.
La caja de estilo de renta fija, utilizada para bonos y fondos de bonos, también es una matriz de tres por tres. Las columnas representan tres duraciones de las inversiones de renta fija: corta, intermedia y larga. Las filas representan calidad: alta, media y baja. Un fondo de bonos a corto plazo de baja calidad se indicaría mediante un cuadro negro en la esquina inferior izquierda del cuadro, en la intersección de la columna corta y la fila de baja calidad. Un enlace con un vencimiento intermedio de alta calidad se indicaría mediante un cuadro en la intersección de la columna provisional y la fila de alta calidad.
Un cuadro de estilo de capital internacional tiene el mismo aspecto que el cuadro de estilo de capital. La diferencia está en la forma en que se realizan las asignaciones de capitalización. Morningstar, la compañía de investigación de inversiones que inventó la caja de estilo, divide su base de datos de acciones en tercios para determinar las clasificaciones de tamaño de las acciones estadounidenses. Las acciones internacionales se consideran de pequeña capitalización si su capitalización de mercado es inferior a $ 1 mil millones de dólares estadounidenses (USD), de mediana capitalización si la capitalización de mercado está entre $ 1 mil millones de dólares y $ 5 mil millones de dólares estadounidenses y gran capitalización si la capitalización de mercado es superior a $ 5 mil millones de dólares.
Los cuadros de estilo facilitan determinar si una cartera está adecuadamente diversificada. Al tener participaciones representadas por cada uno de los nueve cuadrados en el cuadro de estilo, una cartera puede considerarse diversificada. Esto supone que ningún estilo de inversión único comprende un porcentaje excesivamente grande de la cartera.
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