Una cobertura perfecta es una inversi?n que compensa el 100% del riesgo inherente a otra inversi?n. Para compensar todo riesgo, la correlaci?n, o la ganancia o p?rdida relativa en valor, entre las inversiones debe ser exactamente opuesta. En consecuencia, un seto perfecto que no se encuentra a menudo.
Todas las inversiones est?n sujetas a una cierta cantidad de riesgo. Esta es la posibilidad de que el rendimiento sea menor al anticipado debido a cambios en el valor de mercado; Se dice que una inversi?n expuesta al riesgo total de un mercado est? en una posici?n desnuda. Las inversiones de cobertura se realizan para compensar o cubrir esta posici?n y ayudar a garantizar un rendimiento m?nimamente aceptable. Una p?rdida en el valor de una inversi?n se compensar?a con una ganancia en valor para su cobertura.
Lo ideal ser?a una cobertura perfecta y la eliminaci?n de todos los riesgos, pero en realidad, solo es posible una cobertura parcial de exposici?n o riesgo. La intenci?n de dicha estrategia de inversi?n es reducir las posibles p?rdidas, no mejorar los rendimientos. Cuando est? cubierto, las ganancias obtenidas de una inversi?n exitosa se reducir?n por el costo de la cobertura.
Las inversiones de alto riesgo suelen ofrecer altos rendimientos para atraer inversores, y la cobertura a menudo se utiliza para hacer que una inversi?n de alto riesgo sea m?s segura mientras se sacrifica una parte de la ganancia potencial. Sin embargo, para asegurar una cobertura perfecta, el costo para el inversionista puede ser demasiado alto. Las ganancias esperadas pueden ser eliminadas o reducidas a un nivel inaceptablemente bajo por el costo de la cobertura.
La correlaci?n es una medida del cambio relativo en el valor entre dos valores; se representa como una escala de valores que van desde +1 a -1. Un valor, coeficiente de correlaci?n, de +1 indica que los valores de mercado de dos valores est?n perfectamente alineados y cambian como uno solo. Una relaci?n inversa se indica mediante un coeficiente de -1. En este caso, las fuerzas del mercado que causan un cambio en el valor de una seguridad tendr?an exactamente el efecto contrario en el valor de la seguridad comparada.
Para crear una cobertura perfecta, el coeficiente de correlaci?n de dos valores debe ser -1. Esta condici?n es muy rara, ya que la mayor?a de los pares de valores tienen coeficientes que se agrupan alrededor de 0, lo que indica que el cambio relativo en el valor entre los dos es aleatorio. A medida que el coeficiente de correlaci?n entre dos valores se acerca a -1, aumenta la efectividad del uso de un valor como cobertura contra el rendimiento del otro.
La b?squeda de una cobertura perfecta, y las inversiones de cobertura en general, son estrategias de inversi?n avanzadas que generalmente usan solo los administradores de fondos profesionales para mitigar el riesgo a corto plazo. La mayor?a de los inversores individuales no participan en la pr?ctica. Aquellos que invierten a largo plazo obtienen un rendimiento a medida que el valor de su inversi?n crece con el valor general del mercado. La cobertura contra fluctuaciones a corto plazo se considera un gasto innecesario que limitar? los posibles rendimientos.
Inteligente de activos.