Una cobertura perfecta es una inversión que compensa el 100% del riesgo inherente a otra inversión. Para compensar todo riesgo, la correlación, o la ganancia o pérdida relativa en valor, entre las inversiones debe ser exactamente opuesta. En consecuencia, un seto perfecto que no se encuentra a menudo.
Todas las inversiones están sujetas a una cierta cantidad de riesgo. Esta es la posibilidad de que el rendimiento sea menor al anticipado debido a cambios en el valor de mercado; Se dice que una inversión expuesta al riesgo total de un mercado está en una posición desnuda. Las inversiones de cobertura se realizan para compensar o cubrir esta posición y ayudar a garantizar un rendimiento mínimamente aceptable. Una pérdida en el valor de una inversión se compensaría con una ganancia en valor para su cobertura.
Lo ideal sería una cobertura perfecta y la eliminación de todos los riesgos, pero en realidad, solo es posible una cobertura parcial de exposición o riesgo. La intención de dicha estrategia de inversión es reducir las posibles pérdidas, no mejorar los rendimientos. Cuando está cubierto, las ganancias obtenidas de una inversión exitosa se reducirán por el costo de la cobertura.
Las inversiones de alto riesgo suelen ofrecer altos rendimientos para atraer inversores, y la cobertura a menudo se utiliza para hacer que una inversión de alto riesgo sea más segura mientras se sacrifica una parte de la ganancia potencial. Sin embargo, para asegurar una cobertura perfecta, el costo para el inversionista puede ser demasiado alto. Las ganancias esperadas pueden ser eliminadas o reducidas a un nivel inaceptablemente bajo por el costo de la cobertura.
La correlación es una medida del cambio relativo en el valor entre dos valores; se representa como una escala de valores que van desde +1 a -1. Un valor, coeficiente de correlación, de +1 indica que los valores de mercado de dos valores están perfectamente alineados y cambian como uno solo. Una relación inversa se indica mediante un coeficiente de -1. En este caso, las fuerzas del mercado que causan un cambio en el valor de una seguridad tendrían exactamente el efecto contrario en el valor de la seguridad comparada.
Para crear una cobertura perfecta, el coeficiente de correlación de dos valores debe ser -1. Esta condición es muy rara, ya que la mayoría de los pares de valores tienen coeficientes que se agrupan alrededor de 0, lo que indica que el cambio relativo en el valor entre los dos es aleatorio. A medida que el coeficiente de correlación entre dos valores se acerca a -1, aumenta la efectividad del uso de un valor como cobertura contra el rendimiento del otro.
La búsqueda de una cobertura perfecta, y las inversiones de cobertura en general, son estrategias de inversión avanzadas que generalmente usan solo los administradores de fondos profesionales para mitigar el riesgo a corto plazo. La mayoría de los inversores individuales no participan en la práctica. Aquellos que invierten a largo plazo obtienen un rendimiento a medida que el valor de su inversión crece con el valor general del mercado. La cobertura contra fluctuaciones a corto plazo se considera un gasto innecesario que limitará los posibles rendimientos.
Inteligente de activos.