Le terme «acheter pour couvrir» fait référence à la passation d’un ordre de marché destiné à clôturer une position courte, en restituant au prêteur les actions empruntées utilisées dans une transaction. Les gens doivent le faire pour conclure la transaction et peuvent être contraints de le faire dans le cadre d’un appel de marge si un courtier s’inquiète d’un prêt d’actions en cours. Les gens peuvent passer un ordre d’achat pour couvrir avec un courtier ou un représentant, ou exercer des privilèges de négociation directement pour acheter les actions nécessaires.
Dans une position courte, quelqu’un parie sur une chute du prix d’une action. La personne s’engage à vendre un nombre déterminé d’actions à la valeur actuelle, sans détenir réellement d’actions. Au lieu de cela, les actions sont empruntées, généralement auprès d’un courtier. Les traders short sont généralement autorisés à attendre aussi longtemps qu’ils veulent profiter du marché et clôturer la position short au bon moment. Lorsque l’investisseur achète pour couvrir, les actions sont rachetées au nouveau prix du marché et remises au prêteur pour qu’il s’occupe du prêt.
Les gens veulent attendre le sweet spot, lorsque le prix d’une action a chuté et ne semble pas baisser davantage, avant d’acheter pour couvrir. L’objectif est d’empocher autant que possible la différence entre deux cours de bourse. Le problème se pose lorsque la valeur d’une action augmente au lieu de baisser. Si le prêteur n’est pas anxieux, l’emprunteur pourra peut-être attendre et voir si la valeur de l’action baisse. Plus souvent, un courtier émettra un appel de marge, alertant l’investisseur du fait qu’il ne détient pas suffisamment de fonds dans son compte de courtage pour le garder ouvert, et que des fonds ou des titres doivent être déposés, ou le courtier commencera à liquider titres.
Dans le cadre d’un appel de marge, le courtier peut également préciser que l’investisseur doit acheter pour couvrir. Il doit remplacer les actions empruntées pour une vente à découvert dans un délai déterminé. Il y a un risque de subir une perte, car l’investisseur peut finir par payer plus pour les nouvelles actions que les actions précédentes ont été vendues, et cette différence sera couverte de sa poche. Une vente à découvert qui a mal tourné peut représenter un coup financier important.
Lorsqu’une personne émet un ordre d’achat pour couvrir, les représentants essaient généralement d’obtenir les meilleurs prix possibles, en examinant les options disponibles, dans le but de limiter les dommages financiers.