Les obligations de placement privé sont des émissions obligataires qui sont incluses dans une offre non publique à un groupe restreint d’investisseurs. En règle générale, l’émission d’obligations dans le cadre d’une offre privée nécessite le respect de réglementations gouvernementales similaires à celles utilisées pour les offres publiques, mais qui diffèrent par quelques exigences de base. Dans de nombreux cas, la possibilité d’acheter les obligations de placement privé sera limitée aux investisseurs répondant aux qualifications spécifiques mises en place par l’émetteur.
Afin de participer à une offre d’obligations de placement privé, les investisseurs doivent normalement respecter certaines exigences minimales telles que définies par l’émetteur et toutes les lois ou réglementations applicables dans la juridiction dans laquelle les obligations sont offertes. Parfois, l’offre peut être limitée à un secteur spécifique d’investisseurs industriels ou éventuellement à un groupe restreint d’investisseurs privés. Les dispositions contenues dans le contrat obligataire varieront également en fonction de la structure de l’émission. Les obligations de ce type peuvent arriver à échéance dans un court laps de temps ou prendre plusieurs années pour atteindre leur pleine maturité.
De plus, le taux d’intérêt appliqué aux obligations de placement privé peut être variable avec un taux de base spécifique spécifié dans les conditions, ou porter un taux d’intérêt fixe. Ces intérêts peuvent être versés aux investisseurs selon un échéancier tout au long de la durée de vie de l’obligation, ou être réglés en totalité à l’échéance de l’émission. En fonction de la structure de l’émission obligataire, l’émetteur peut également avoir la possibilité d’appeler l’obligation tôt à des moments précis de la vie de l’instrument de dette, un facteur que les investisseurs doivent prendre en compte avant de choisir l’achat de l’émission. Étant donné que les obligations remboursables permettent souvent à l’émetteur de convertir également les obligations en actions, les investisseurs doivent envisager cette possibilité ainsi que d’autres facteurs avant de poursuivre l’achat.
Les obligations de placement privé sont généralement considérées comme des investissements à faible risque qui sont très susceptibles de générer une sorte de rendement. Lorsque le taux d’intérêt associé à l’obligation est fixe et qu’il y a une faible probabilité que l’émission soit appelée tôt, un investisseur peut projeter ce retour et avoir une bonne idée du profit qui résultera de l’investissement. Même si l’émission obligataire comporte un taux d’intérêt variable, un examen attentif de l’évolution projetée des taux d’intérêt moyens au sein de l’économie aidera les investisseurs à identifier les rendements potentiels minimum et maximum sur la durée de vie des obligations, et être en mesure de faire un décision concernant l’achat des obligations.