Les transactions de capital-investissement ont lieu lorsque des sociétés de capital-investissement investissent dans des sociétés cibles. Une entreprise cible typique est probablement une entreprise qui a un potentiel de croissance à court ou moyen terme. La société de capital-investissement acquiert normalement une participation majoritaire dans la société cible et contracte une dette relativement importante pour financer la transaction. L’intention de la société de capital-investissement est souvent de travailler avec la direction de la société cible pour atteindre une croissance en rationalisant les opérations et en générant des bénéfices grâce à une efficacité accrue. La société de capital-investissement pourrait cependant faire appel à une nouvelle équipe de direction pour faire avancer les changements et rendre la société cible plus rentable. Les bénéfices servent à faire croître l’entreprise et à rembourser la dette.
En général, les transactions de private equity ne sont pas des investissements à long terme. La société de capital-investissement recherche normalement une croissance à court et moyen terme de la valeur de la société cible en vue de sortir de l’investissement à moyen terme. La société cible est généralement vendue ou peut-être introduite en bourse après environ trois ans. La durée pendant laquelle une société cible est détenue avant la vente de l’investissement dépend de la performance de l’entreprise, de la disponibilité d’acheteurs appropriés et du climat économique général. Il n’est pas rare que les ventes de private equity impliquent l’acquisition des actions par un autre investisseur en private equity.
Une société de capital-investissement comprend généralement un certain nombre d’investisseurs qui mettent leurs fonds en commun pour investir dans des types spécifiques de sociétés de croissance. Les participants peuvent être des particuliers fortunés ou des investisseurs institutionnels tels que des fonds de pension. Il existe souvent un certain nombre de partenariats sous l’égide d’une société de capital-investissement en particulier, et un ou plusieurs de ces partenariats sont impliqués dans chaque transaction de capital-investissement. En regroupant ainsi leurs fonds, les investisseurs élargissent la portée des investissements cibles et augmentent les possibilités de rendement élevé des transactions de private equity. En règle générale, les investissements sont réalisés par un partenariat dans un certain nombre d’entreprises cibles dans le même secteur économique, comme la santé, pour accroître l’expérience de l’entreprise en matière d’investissement dans l’industrie.
Le nombre et la valeur des transactions de private equity qui ont lieu à tout moment varient considérablement selon le climat économique général. En période de ralentissement, les sociétés de capital-investissement peuvent prendre une plus grande participation au capital de la société cible et s’endetter moins. Un retour à la croissance économique et un meilleur accès au financement bancaire indiqueraient normalement une augmentation du nombre et du montant des transactions de private equity.