La diversification verticale est un terme qui dérive du même concept, mais qui est appliqué différemment dans les domaines de l’investissement et des affaires. En matière d’investissement, il fait référence à une stratégie de sélection de différents types d’actifs financiers, plutôt que de simples exemples différents du même type. En affaires, il s’agit d’une entreprise qui reprend un fournisseur ou un client plutôt qu’un concurrent.
Dans toute activité liée à la finance, la diversification signifie s’impliquer dans une gamme d’activités ou d’actifs différents, dans le but de réduire l’exposition à un risque particulier. Cela se résume par le dicton de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier. En investissant, la diversification signifie éviter le risque qu’un investissement particulier se déroule mal ait de graves conséquences globales. En affaires, il couvre le risque d’être trop dépendant d’un élément particulier du marché.
La diversification verticale de l’investissement ne fait pas référence aux actifs réels que l’investisseur choisit, tels que les actions de trois sociétés différentes; visant à accroître cette variété est connu sous le nom de diversification horizontale. Au lieu de cela, la diversification verticale concerne les types d’actifs. L’idée est qu’investir dans différentes classes d’actifs répartira le risque global sans trop limiter les rendements potentiels.
Il existe plusieurs façons de catégoriser les actifs à des fins de diversification. L’un concerne les produits de dette, dans lesquels l’investisseur prête effectivement de l’argent à une entreprise ou un organisme public en échange de paiements d’intérêts, et les produits de capitaux propres dans lesquels l’investisseur achète une participation dans l’entreprise et peut avoir droit à des paiements de dividendes à l’avenir. Une autre façon consiste à mesurer les niveaux comparatifs de risque et de rendement; certains actifs, comme les junk bonds, offrent un excellent rendement, mais avec un risque élevé de ne pas recevoir les paiements. D’autres actifs, tels que les obligations d’État, offrent un rendement faible, mais avec une garantie aussi proche de 100% que ce qu’un investisseur est susceptible d’obtenir.
Dans le monde des affaires, la diversification verticale fait référence à la chaîne d’approvisionnement, par rapport à la diversification horizontale, qui fait référence à des concurrents sur le même marché. Cela signifie que la diversification verticale signifie généralement racheter un fournisseur ou un client. Par exemple, un fabricant de soda pourrait se diversifier verticalement en achetant un fabricant d’aluminium ou une entreprise qui installe et entretient des distributeurs automatiques. Dans les deux cas, l’idée est de réduire les coûts, d’augmenter les revenus, ou les deux, afin de capter une plus grande part de l’argent payé par le consommateur final.