La Loi sur le logement et la relance économique est un ensemble de lois conçues pour aider les propriétaires risquant de perdre leur logement et pour aider les personnes qui n’ont pas les moyens de posséder un logement. Il a également été conçu pour inculquer une plus grande surveillance dans le système de financement hypothécaire. Un certain nombre de mesures ont été mises en place pour aider le gouvernement à atteindre ces objectifs.
Cet ensemble de lois a été promulgué par le président George W. Bush le 30 juillet 2008. C’était une époque où il y avait un mécontentement important parmi les propriétaires. En raison d’une crise financière, un grand nombre d’Américains ont subi une forclusion. La loi sur le logement et la relance économique visait à empêcher le verrouillage à plus grande échelle.
Pour les propriétaires, un élément important de la loi était une disposition qui permettait à la Federal Housing Administration (FHA) de mettre des milliards de dollars des États-Unis à disposition pour assurer le refinancement de prêts hypothécaires menacés. Ce programme était entièrement volontaire, ni les propriétaires ni les prêteurs ne pouvaient être obligés de participer. Ceux qui ont participé devaient répondre à certaines exigences.
Cette loi sur le logement et la relance économique ne permettait pas que son aide soit utilisée par des investisseurs ou pour des hypothèques sur des résidences secondaires. Le programme se limitait uniquement aux résidences principales occupées par leur propriétaire. Des restrictions de revenu s’appliquaient aux propriétaires qui utilisaient le programme.
Selon les règlements de la loi, un propriétaire devait avoir une hypothèque qui représentait au moins 32% de son revenu total pour être admissible. Les personnes condamnées pour fraude ont été jugées inéligibles. De plus, pour recevoir de l’aide, une personne devait attester qu’elle n’avait pas fait défaut intentionnellement sur son hypothèque et qu’elle n’avait pas obtenu son prêt par des moyens frauduleux.
Les propriétaires de l’hypothèque étaient tenus d’encaisser une perte d’au moins 10 % avant que le gouvernement n’aide. Ces prêteurs devaient volontairement réduire les hypothèques à au moins 90 % de la valeur de la propriété. Il ne s’agissait cependant pas d’un montant forfaitaire actualisé. Dans certains cas, le prêteur pourrait subir des pertes beaucoup plus importantes.
En plus d’escompter l’hypothèque, les prêteurs étaient tenus de renoncer aux frais et aux pénalités. Ils étaient également tenus de contribuer aux frais de montage et de clôture des nouveaux prêts. Ce programme a été conçu comme une stratégie d’investissement. Au lieu que le gouvernement accorde des fonds, la Loi sur le logement et la reprise économique a autorisé le gouvernement à des bénéfices futurs sur les maisons qu’il a aidé à sauver.
Bien que ce programme temporaire ait été conçu pour s’étendre du 1er octobre 2008 au 30 septembre 2011, plusieurs éléments sont permanents. La signature de cette loi a créé l’Agence fédérale de financement du logement (FHFA). L’objectif de cette agence est d’agir en tant que « régulateur avec toutes les autorités nécessaires pour superviser les composantes vitales des marchés hypothécaires secondaires de notre pays ». La FHFA a été dotée en personnel en fusionnant plusieurs entités fédérales.
Ces entités comprennent l’Office of Federal Housing Enterprise Oversight, qui se concentre sur les opérations de Fannie Mae et Freddie Mac. Le Federal Housing Finance Board avait la responsabilité de réglementer un groupe d’institutions financières connues sous le nom de banques FHL. Le bureau de la mission GSE au ministère du Logement et du Développement urbain a été inclus comme avantage pour le développement communautaire et pour améliorer les chiffres de l’accession à la propriété tout en réduisant la discrimination.
Il y a eu un autre changement permanent impliquant Fannie Mae et Fannie Mac. Le Housing and Economic Recovery Act prévoyait la création d’une fiducie permanente pour le logement abordable qui devait être financée par ces deux entités. Cette fiducie a été conçue pour générer et maintenir des logements à faible et très faible revenu.
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