Le terme réglementation des retraites fait référence aux lois qui existent dans de nombreux pays et qui sont spécifiquement conçues pour protéger les avoirs de retraite des membres du public. Des lois sont en place qui limitent la capacité des entreprises d’investissement à prendre des risques excessifs avec les fonds de retraite. Les particuliers et les entreprises peuvent faire face à des sanctions sévères s’ils ne se conforment pas à la réglementation en matière de retraite. En plus de protéger les actifs des individus, les lois relatives aux retraites réduisent également la probabilité que les retraités perdent leurs économies et deviennent dépendants des prestations fournies par le gouvernement.
Les réglementations en matière de retraite dans la plupart des pays empêchent les entreprises d’investissement de mélanger les actifs de retraite avec d’autres types de comptes. En règle générale, les fonds de pension doivent être conservés séparément des propres actifs de l’entreprise d’investissement, ce qui signifie que les participants au régime de retraite ne sont pas exposés aux risques liés à la faillite de l’entreprise d’investissement. La séparation de l’argent de la retraite et des fonds généraux de l’entreprise supprime également toute incitation pour l’entreprise d’investissement à prendre des risques excessifs avec l’argent de la retraite, car une entreprise d’investissement ne bénéficie pas directement d’une croissance du compte de retraite.
Les courtiers et les représentants en placement doivent se conformer aux règles de la réglementation sur les retraites relatives aux recommandations d’investissement. Les représentants des ventes peuvent faire face à des amendes et perdre leurs licences pour avoir fait des recommandations de fonds d’investissement inappropriées aux clients afin d’augmenter les commissions de vente personnelles. Les entreprises d’investissement doivent conserver des documents relatifs à la justification des choix d’investissement effectués auprès des fonds de pension.
Dans la plupart des pays, les réglementations en matière de retraite exigent que les sociétés d’investissement publient des résultats trimestriels et annuels détaillant les performances des fonds de pension. Les participants au régime doivent recevoir une copie des résultats et un relevé contenant les détails de leurs propres comptes. Les relevés doivent inclure les détails de tous les frais qui ont été évalués sur le compte. Dans de nombreux cas, les règles de réglementation des régimes de retraite limitent le montant que les dépositaires de régimes de retraite peuvent facturer aux participants sur une base annuelle.
Les lois sur la réglementation des retraites imposent également des limites aux types de titres que les sociétés d’investissement peuvent détenir au sein des fonds de retraite. En règle générale, les entreprises d’investissement ne peuvent pas utiliser les fonds de pension pour acheter des types de titres illiquides qui ne peuvent pas être facilement vendus. Les sociétés d’investissement doivent être attentives aux réglementations fiscales et ne peuvent pas acheter de titres qui auraient des conséquences fiscales négatives pour les participants au régime.
Certains gouvernements offrent des garanties qui protègent les participants aux régimes de retraite contre les pertes résultant de fraudes commises par des personnes travaillant pour des sociétés de retraite. Dans de nombreux pays, la plupart des types de fonds de pension sont assurés dans une certaine mesure par le gouvernement national. Les garanties gouvernementales ne protègent pas les participants au régime des pertes causées par la perte de valeur des titres du régime de retraite, mais protègent les investisseurs contre la fraude.