Le financement structuré des matières premières est un moyen complexe d’obtenir des financements pour le commerce international des produits de base. Les participants au marché comprennent des négociants financiers, des producteurs de matières premières tels que des sociétés énergétiques et des agriculteurs, ainsi que des banquiers d’investissement et des professionnels de la gestion des risques. Il implique le commerce de certaines matières premières, allant du pétrole aux métaux et produits agricoles. Il existe des risques uniques associés au financement structuré des matières premières, bien que cette exposition soit le moteur de l’activité. Une transaction peut impliquer une partie accordant un prêt financier à un pays en développement en échange de la livraison future de certains produits de base.
Cette forme de financement est généralement utilisée lorsqu’un participant au marché fait affaire avec une économie en développement. Les risques incluent la possibilité que, même après l’octroi d’un prêt, un pays exportateur ne soit pas en mesure d’assurer la livraison du produit en raison de tensions politiques ou économiques. Il s’agit d’un changement par rapport au risque traditionnel, qui entoure la possibilité qu’un emprunteur ne puisse pas rembourser financièrement un prêteur.
Dans les formes traditionnelles de financement, l’accès au capital peut être fourni en fonction de la stabilité financière du client. Le financement structuré des matières premières offre une approche différente qui se concentre plutôt sur la capacité d’une entreprise à donner suite à un arrangement pour livrer des produits. Ces antécédents, en particulier dans des conditions extérieures difficiles causées par un gouvernement ou une économie, peuvent ouvrir la porte à des financements pour les entreprises des pays en développement qui, autrement, n’auraient jamais été possibles.
D’un côté d’un accord de financement structuré des matières premières se trouve une institution de crédit. Cette banque conçoit généralement des produits de base structurés basés sur des transactions individuelles. La partie qui représente l’autre côté de cette transaction dans un pays en développement peut inclure un producteur de pétrole ou un agriculteur.
Il incombe au prêteur d’effectuer des vérifications des antécédents suffisantes pour déterminer la probabilité qu’une livraison de marchandises soit effectivement effectuée. Étant donné qu’un producteur peut opérer dans un pays où un financier n’est pas présent, une entreprise tierce pourrait devoir être impliquée pour fournir cette évaluation. Certaines des conditions qui peuvent être évaluées incluent la capacité réaliste d’un fournisseur à produire la répartition appropriée des produits. La viabilité des opérations de l’exportateur doit également être prise en compte, notamment en s’assurant qu’une entreprise dispose de suffisamment de ressources pour rémunérer les employés qui livrent des produits.