Parfois appelé barattage, le dépassement est une situation qui se produit lorsque des transactions d’investissement d’un certain type se déroulent à un rythme inhabituellement rapide. Le terme peut également s’appliquer à une entreprise qui choisit d’étendre ses opérations ou sa production trop rapidement. Dans les deux scénarios, le sur-échange est généralement considéré comme une pratique imprudente qui est susceptible de créer des problèmes à une date ultérieure.
Lorsqu’il est associé au trading d’investissement, le sur-trading se réfère généralement à une situation où les avoirs d’un investisseur sont négociés à un rythme anormalement rapide. Parfois, le courtier qui gère le portefeuille d’investissement pour l’investisseur mène ce type d’activité commerciale agressive. La combinaison des stocks de sur-négociation impliquera à la fois l’achat et la vente d’actions à un rythme rapide, dans l’espoir de faire un retour rapide avant de passer à la prochaine transaction. De nombreuses maisons de courtage et bourses ont des réglementations qui limitent dans une certaine mesure l’activité de barattage, mais la pratique a toujours lieu.
Pour les entreprises, la sur-négociation est normalement un phénomène qui se produit lorsqu’une entreprise entre dans une période d’expansion rapide, mais n’est pas la mieux placée pour gérer cette croissance avec succès. Il existe plusieurs facteurs d’identification associés au barattage des entreprises. Premièrement, la société est susceptible d’avoir une marge bénéficiaire plus petite, ce qui a un impact sur le montant du fonds de roulement dont elle dispose pour financer l’expansion. Ce seul facteur peut rendre l’expansion plus risquée et peut être une préoccupation majeure pour les actionnaires ayant un intérêt dans l’entreprise.
Le dépassement d’entreprise peut également impliquer l’expansion d’une entreprise qui a beaucoup de concurrence. Le niveau de concurrence, associé à l’expansion de la production, pourrait conduire à une situation où il y a une quantité excessive de produits finis en stock. Le lent mouvement de l’inventaire crée une situation de surstockage et ne commence à changer que si l’entreprise élabore avec succès des stratégies pour attirer plus d’intérêt des consommateurs et commencer à minimiser l’inventaire plus important.
Dans les deux scénarios, le barattage peut être une stratégie risquée. L’achat de sur-négociation rapide, complété par la vente agressive, a le potentiel de générer un rendement, mais il peut également augmenter les chances de perte de valeur du portefeuille d’investissement si le taux de rotation constant n’est pas géré de très près. De la même manière, le sur-trading d’une entreprise ou d’une entreprise peut rapidement conduire à une situation dans laquelle une entreprise est incapable de respecter ses obligations financières et doit rechercher un financement extérieur ou envisager de réduire ses effectifs ou même de fermer complètement.