L’analyse de la structure du capital est un processus qui consiste à évaluer la combinaison de différents titres de créance et de capitaux propres actuellement en possession d’une entreprise. Le but de l’analyse est de déterminer si la composition actuelle est le plus avantageux pour l’entreprise ou s’il est nécessaire d’apporter des modifications à la structure du capital qui résulteraient en une situation financière plus saine. Afin de procéder à une analyse de la structure du capital, il est important d’identifier tous les types de dettes et de capitaux propres actuellement détenus, de projeter l’impact du regroupement en cours sur les opérations commerciales, puis de déterminer les éventuelles modifications à apporter afin de renforcer la position de l’entreprise dans un laps de temps défini.
L’une des premières étapes de toute analyse de la structure du capital consiste à identifier la dette et les capitaux propres actuellement détenus par l’entreprise. Aux fins de l’analyse, la dette comprendra toutes les obligations à court et à long terme, telles que les prêts, les émissions d’obligations et tout type de créances impayées. En règle générale, les besoins en fonds de roulement de la société seront également classés comme faisant partie de la dette actuellement détenue, ce type d’obligation étant classé dans la dette à court terme.
Après avoir identifié toutes les dettes actuellement détenues par l’entreprise, la prochaine étape se concentrera sur la détermination des participations qui s’appliquent actuellement à l’entreprise. Cela comprendra tous les bénéfices non répartis que la société détient actuellement, ainsi que toutes les actions privilégiées et même les actions ordinaires. L’idée est d’être en mesure de considérer le montant et le type de dette détenue par rapport au montant et au type de participations que l’entreprise détient actuellement. Avec ces données en main, il est facile de calculer le ratio d’endettement de l’entreprise, qui à son tour fournit un aperçu rapide de la stabilité financière de l’entreprise.
Alors que l’analyse de la structure du capital consiste à comprendre où se trouve l’entreprise aujourd’hui en termes de stabilité, les propriétaires d’entreprise peuvent également utiliser les données collectées pour déterminer si certains changements dans la structure financière actuelle amélioreraient le fonctionnement de l’entreprise à l’avenir. Cela implique souvent de considérer le mouvement de l’économie en général, ainsi que les tendances émergentes sur le ou les marchés auxquels l’entreprise est connectée. Cela peut conduire à une réorganisation de la dette en utilisant certains des actifs de l’entreprise, une décision qui peut être prudente si l’on anticipe un ralentissement de l’économie.
Les investisseurs potentiels seront également intéressés par les résultats de l’analyse de la structure du capital, car ces résultats peuvent faciliter la décision de détenir, de vendre ou d’acquérir davantage d’actions de la société. En comparant les résultats de l’analyse avec ceux des périodes précédentes, il est possible de repérer les tendances positives ou négatives qui émergent, puis de décider si l’entreprise est susceptible de maintenir sa rentabilité à l’avenir. De ce point de vue, l’analyse de la structure du capital peut aider les propriétaires à apporter des changements qui renforcent l’entreprise tout en permettant aux investisseurs de déterminer dans quelle mesure ils souhaitent s’impliquer dans cette entreprise.