Une fiducie principale est un véhicule d’investissement dans lequel les contributions d’investisseurs individuels sont combinées afin d’obtenir des prix sur divers titres qu’il leur serait impossible de recevoir individuellement. De ce point de vue, ce type d’accord de fiducie peut être vu comme une forme de shopping en vrac, permettant aux investisseurs de combiner leur pouvoir d’achat et d’obtenir les titres souhaités à un prix inférieur. Comme pour les autres accords de fiducie, une fiducie principale fonctionne en donnant à un administrateur le pouvoir d’acheter et de vendre des titres au nom des investisseurs.
Les investisseurs peuvent choisir d’utiliser les services d’une société de fiducie pour créer ce pool de ressources d’investissement. La société de fiducie fait office de fiduciaire de la fiducie principale et peut gérer un large éventail de titres dans le cadre du processus. Le fiduciaire est souvent responsable de plusieurs fiducies qui sont traitées comme un seul bien fiduciaire à des fins de gestion et de placement. En utilisant le pouvoir d’achat cumulatif de cette stratégie de fiducie ombrelle, le fiduciaire est souvent en mesure d’exercer un plus grand degré de levier et d’obtenir des remises sur l’achat d’actions, de fonds communs de placement et d’autres investissements qui ne seraient pas possibles autrement. Cela permet d’utiliser plus efficacement l’argent investi par les détenteurs individuels, ce qui se traduit finalement par des rendements plus élevés pour toutes les personnes concernées.
En échange de la gestion de la fiducie principale, le fiduciaire reçoit souvent une partie des bénéfices tirés de l’entreprise. Cela crée une situation où il est dans le meilleur intérêt du fiduciaire d’obtenir les plus grandes remises possibles pour les investisseurs associés à la fiducie. Cela permet non seulement aux investisseurs de sécuriser les investissements qu’ils peuvent ensuite vendre avec un profit lorsque le prix unitaire des actions a augmenté, mais permet également au fiduciaire de gagner un meilleur rendement pour ses efforts.
En plus d’acquérir des titres pour la fiducie principale, le fiduciaire est également responsable de la vente des investissements dont la valeur est prévue pour perdre de la valeur et rester dans cet état pendant une période prolongée. Le fiduciaire préparera également des rapports périodiques qui seront fournis à chaque investisseur au sein du groupe. Cela aide à garantir la responsabilité et donne aux investisseurs la possibilité de revoir la façon dont la confiance est gérée et de réagir de la manière qu’ils jugent appropriée. Selon la structure exacte de la fiducie, le fiduciaire peut interagir fréquemment avec les investisseurs ou communiquer avec eux de façon peu fréquente mais régulière.