Une évaluation pré-monétaire est une estimation de la valeur d’une entreprise à un moment donné avant une série d’investissements provenant de sources extérieures. Cette évaluation peut représenter la santé financière de l’entreprise avant son introduction en bourse ou avant de recevoir une injection de fonds de capital-risqueurs qui deviendront partiellement la propriété de l’entreprise. En revanche, une évaluation post-monétaire est effectuée après que la société a reçu le financement et, par conséquent, inclut ce montant dans l’évaluation. Il est parfois difficile d’effectuer une évaluation pré-monétaire car elle doit souvent être effectuée avant que l’entreprise évaluée ne se soit complètement formée.
Les investisseurs doivent prendre des décisions difficiles sur les valeurs des entreprises chaque fois qu’ils mettent leur capital en danger. Ces décisions deviennent encore plus difficiles lorsque l’entreprise en question est une entreprise en démarrage, qui peut n’avoir guère plus qu’une idée de base ou un plan d’affaires au moment où l’évaluation doit être faite. Effectuer une évaluation pré-argent précise peut être lucratif s’il est bien fait, car entrer au rez-de-chaussée d’une entreprise potentiellement prospère peut être extrêmement rentable.
Il est important de comprendre comment une évaluation pré-monétaire affecte les investisseurs impliqués une fois que l’investissement est effectué. Par exemple, imaginez qu’un groupe d’investisseurs décide qu’une nouvelle entreprise en démarrage vaut 100,000 50,000 dollars américains (USD); ils décident d’investir 100,000 50,000 USD. L’ajout du total pré-argent de 150,000 XNUMX USD à l’investissement de XNUMX XNUMX USD donne un total de XNUMX XNUMX USD, ce qui correspond à l’évaluation post-monétaire de la société.
Le pourcentage de la société détenue par les nouveaux investisseurs dans cet exemple serait de 33.3%, ce qui correspond au total atteint en divisant le montant de leur investissement de 50,000 150,000 USD par le total de l’évaluation après la monnaie de XNUMX XNUMX USD. Ce pourcentage augmenterait si ce groupe avait décidé d’un montant inférieur pour l’évaluation pré-monétaire. Les entrepreneurs et les propriétaires d’entreprise doivent s’entendre sur ce total lors des négociations avant que le financement ne soit effectué.
Le défi majeur pour les investisseurs lors de la phase d’évaluation pré-monétaire est le manque d’informations qu’ils peuvent réellement établir sur la nouvelle société. Étant donné que les entreprises en démarrage n’ont souvent aucun bilan ou rapport de revenus à présenter aux investisseurs, il peut être presque impossible de déterminer avec précision leur valeur. En conséquence, les négociations entre les investisseurs en capital-risque et les propriétaires d’entreprises peuvent être cruciales pour la rentabilité de l’investissement. Dans le cas d’une société introduite en bourse, les investisseurs utilisent l’estimation pré-monétaire pour déterminer la juste valeur des actions de la société.