Le terme «période d’accumulation» est utilisé pour décrire la période pendant laquelle un investisseur tente de lever des fonds pour un objectif d’épargne à long terme comme la retraite. En règle générale, une période d’accumulation dure toute la durée de la vie professionnelle d’un individu, qu’il économise activement ou non des fonds tout au long de sa carrière. Bien que ce terme puisse être utilisé en conjonction avec tout type d’investissement, il est le plus souvent associé à des produits d’assurance appelés rentes différées.
De nombreux adultes actifs versent régulièrement des cotisations à des comptes de retraite ou à des régimes d’épargne. Ces cotisations se terminent normalement à la retraite, lorsque les investisseurs peuvent effectuer des retraits sur ces comptes. En plus de faire des dépôts pendant la période d’accumulation, les investisseurs gagnent également de l’argent grâce aux paiements d’intérêts et de dividendes qu’ils reçoivent sur leur épargne. Bien que les investisseurs continuent de gagner des intérêts même après avoir atteint l’âge de la retraite, la phase d’accumulation prend officiellement fin lorsque les investisseurs cessent de verser des contributions directes à leurs comptes de placement.
Les rentes sont des produits d’assurance-vie qui fournissent à une ou plusieurs personnes des prestations du vivant comprenant des paiements de revenu mensuels. Les investisseurs achètent des rentes différées soit avec un paiement de prime forfaitaire unique, soit avec une série de paiements périodiques. Un contrat de rente débute par une période d’accumulation au cours de laquelle les primes du propriétaire du contact sont investies dans des fonds communs de placement ou des comptes à intérêt fixe. Cette phase peut durer 20 ans ou plus, après quoi le produit du compte est mis en rente ou converti en un flux de revenu viager.
En théorie, un investissement dans une rente ou tout autre type d’instrument devrait croître pendant la phase d’accumulation. Néanmoins, certains investisseurs perdent de l’argent pendant cette période, car les investissements tels que les fonds communs de placement et les actions sont soumis aux fluctuations de prix et peuvent perdre de la valeur avec le temps. Si le fonds perd plus que les contributions de l’investisseur, la période d’accumulation entraînera une perte nette pour l’investisseur.
Certaines sociétés de rente attachent des avenants d’assurance à des contrats de rente qui protègent les intérêts des investisseurs pendant la période d’accumulation. En règle générale, le fournisseur de rente accepte de fournir au titulaire du contrat un remboursement de prime si le contrat perd de la valeur pendant la phase d’accumulation. Ce remboursement de prime prend normalement la forme d’une série de paiements mensuels par opposition à un paiement forfaitaire. Dans d’autres cas, les sociétés de rente vendent des avenants qui fournissent aux bénéficiaires du titulaire du contrat un remboursement de prime dans le cas où le titulaire du contrat décède avant la fin des périodes d’accumulation. Les émetteurs de contrats financent cette assurance en déduisant les primes des avenants du contrat d’assurance pendant la durée de la rente.