Dans les cercles d’investisseurs, une période de détention est un terme utilisé pour décrire la période pendant laquelle un investisseur détient ou devrait détenir un titre spécifique. Ce type de période de détention peut être appliqué à la fois aux positions longues et aux positions courtes. Le terme est également utilisé dans les situations bancaires et est utilisé pour identifier le temps qui s’écoule entre la réception d’un dépôt et le moment où il est effectivement enregistré sur le compte du client et disponible pour le retrait.
Avec une position longue, la période de détention commence lorsque l’investisseur règle ou finalise l’achat du titre. La période se poursuit jusqu’à ce que la vente du titre soit conclue à un autre investisseur. La même approche générale est utilisée lorsqu’il s’agit de définir la période de détention avec une position courte. Dans ce scénario, la période commence lorsque l’investisseur ou le vendeur à découvert emprunte le titre et se termine lorsque le titre est revendu ou rendu au propriétaire. Dans les deux cas, la période de détention identifie qui détient le titre et détermine ainsi qui est en mesure de réaliser un rendement sur ce titre.
La définition de la période de détention n’est pas seulement importante pour identifier à qui profite un mouvement à la hausse de la valeur du titre ; le délai défini permet également de déterminer qui est responsable du paiement des impôts sur tout rendement réalisé, ou qui peut réclamer une perte si la valeur du titre diminue. Il est donc très important de documenter avec précision le début et la fin de la période, car le profit ou la perte généré peut avoir un impact significatif sur la comptabilité fiscale globale de tous les investissements réalisés au cours de la même période. Par exemple, si un actif génère un rendement important au cours de cette période de détention et qu’un autre actif enregistre une perte, la dette fiscale globale de l’investisseur est réduite pour cette période.
Une période de détention peut être définie en termes d’année civile ou d’une autre période spécifiée. Par exemple, la période peut commencer le 1er janvier et se terminer le 31 décembre de la même année. La période peut également définir une série de mois consécutifs, par exemple de mai à novembre. La configuration exacte de la période dépendra du moment où l’actif est acquis et du moment où il est remis à un autre investisseur.
Avec les services bancaires, la période de détention fait référence à l’intervalle entre la réception d’un dépôt et le moment où ce dépôt est enregistré sur le compte du client. Ceci est important, car les banques font souvent la distinction entre le moment où un dépôt est reçu et le moment où ces fonds sont mis à disposition, en fonction de l’heure à laquelle le dépôt est effectué. Par exemple, un dépôt reçu dans l’après-midi peut ne pas être crédité sur le compte client avant le jour ouvrable suivant. Comprendre ce qui constitue une période intermédiaire normale pour les dépôts permettra au titulaire du compte de savoir plus facilement quand ces fonds seront disponibles pour les retraits.