Une tontine est un type d’investissement où les participants paient dans un fonds commun et reçoivent des dividendes égaux du fonds. À mesure que les membres meurent, les dividendes sont répartis entre un nombre de plus en plus petit de personnes, ce qui entraîne des paiements plus importants. Lorsqu’il ne reste qu’une personne, cette personne reçoit tout l’argent du fonds, ce qui constitue un paiement exceptionnel pour la vieillesse. Ce concept porte le nom de Lorenzo de Tonti, un banquier qui a vécu au 17ème siècle et semble avoir été le pionnier de l’idée.
À l’origine, l’argent de la mise en place de la tontine allait à l’État lorsque tous les actionnaires étaient décédés, et il a été développé comme méthode de collecte de fonds en encourageant les citoyens à jouer, un peu comme les loteries modernes gérées par l’État. Les membres d’un pool de tontines parient qu’ils survivraient aux autres membres, obtenant des dividendes de plus en plus importants au fil du temps. Malheureusement, cette configuration a également créé une incitation à tricher en assassinant d’autres membres du pool pour accéder à des dividendes plus importants, et dans de nombreuses régions, les gouvernements ont interdit les tontines pour résoudre ce problème.
Au-delà du problème des membres du pool encourageant les autres à en sortir par des moyens peu recommandables, un inconvénient majeur de la tontine était que les paiements cessaient à la minute où un membre mourait. Les investisseurs recevraient des dividendes de leur vivant, mais les membres survivants de la famille ne recevraient rien après leur décès. Si la tontine était le seul investissement, cela pourrait désavantager les familles, à moins que l’investisseur ait également épargné et investi les dividendes pour subvenir aux besoins des survivants.
Une version moderne de la tontine peut être vue dans certaines régions où elle est utilisée comme une forme d’assurance maladie. Les membres achètent dans un pool et reçoivent des dividendes annuels pour payer les dépenses de santé. À mesure qu’ils commencent à vieillir, nécessitant plus de soins, ils obtiennent des dividendes plus importants, car les membres du pool meurent. Cet arrangement de tontine peut créer une incitation à économiser de l’argent sur les soins de santé autant que possible, afin que les membres n’aient pas à utiliser leurs dividendes pour payer les soins de santé.
Certains lieux de travail utilisent cette option pour fournir des services d’assurance maladie aux employés. Les créateurs structurent soigneusement les légalités pour éviter d’enfreindre les lois interdisant les tontines traditionnelles. Les employés peuvent également choisir de créer leur propre fonds et, dans certains cas, un employeur peut accepter de parrainer le fonds avec des paiements de contrepartie et d’autres avantages. Les employés voudront peut-être discuter des options avec un service des ressources humaines pour déterminer ce qu’ils peuvent faire légalement et quel soutien l’employeur fournirait.