Une valeur marchande courte est un terme utilisé pour identifier le montant total de toute vente à découvert associée au compte d’un investisseur lorsque la journée de négociation est fermée. Ce type de valeur est important, en raison de la façon dont de nombreuses maisons de courtage structurent la marge de leurs clients. En fonction de la valeur marchande courte totale à la fin de la journée de négociation et de l’exigence de marge que la société de courtage a mise en place sur le compte, certaines restrictions peuvent être imposées au compte de l’investisseur jusqu’à ce que ces exigences soient remplies.
La clé pour comprendre une valeur marchande à découvert est de saisir le concept de vente à découvert. Essentiellement, une vente à découvert consiste à emprunter une sorte d’investissement comme un titre ou un contrat à terme auprès du courtier et à le vendre pendant un certain temps. Dans le cadre du processus, l’investisseur doit à un moment donné racheter l’actif et le restituer à la maison de courtage. L’investisseur en profite en recevant tous les rendements générés entre le moment où l’actif est emprunté et vendu et le moment où il est racheté et retourné au courtier. Dans le meilleur des cas, l’investisseur emprunte et vend l’actif juste avant qu’il ne prenne de valeur, le conserve suffisamment longtemps pour en profiter, puis rachète le prix de l’actif commence à baisser.
Afin d’éviter qu’un investisseur ne soit trop endetté par rapport à ces titres empruntés, les maisons de courtage surveilleront le montant des ventes à découvert exécutées pour le compte de l’investisseur, en déterminant le total des ventes à découvert qui sont en place à la fin de la négociation. journée. Étant donné que l’emprunt est géré à l’aide d’un compte sur marge, la maison de courtage veut s’assurer que le total de ces ventes à découvert ne dépasse pas les limites imposées à ce compte. Si le total est en dehors des fourchettes minimale et maximale attribuées au compte, l’investisseur devra prendre des mesures pour rétablir le solde du compte avant d’être autorisé à effectuer des transactions supplémentaires. Cette action de vérification de la valeur marchande courte actuelle aide à protéger l’investisseur contre une extension excessive et maintient également le niveau de risque assumé par le courtier dans des limites raisonnables.
La surveillance de la valeur marchande courte est une tâche qui se produit chaque jour de négociation. Grâce aux innovations technologiques, il est possible de déterminer rapidement le montant des ventes à découvert actuellement liées à un compte investisseur spécifique, et de prendre toutes les mesures nécessaires. Compte tenu de la nature en temps réel de la surveillance, les problèmes potentiels peuvent être rapidement identifiés, ce qui permet à l’investisseur de traiter et de résoudre tout problème avant qu’il n’y ait une chance d’avoir un impact négatif sur l’utilisation du compte sur marge.