A Lei Gramm-Leach-Bliley, às vezes referida como GLB e também conhecida como Lei de Modernização de Serviços Financeiros, foi promulgada pelo Congresso dos Estados Unidos em 1999. Ela permitiu que diferentes empresas financeiras – bancos, seguradoras e corretoras de valores – se fundissem com uma outro, para que os clientes pudessem realizar muitas transações diferentes no mesmo serviço financeiro. Isso desfez muitas das disposições da Lei Glass-Steagall de 1933, que proibia essas empresas financeiras de vários níveis. A lei também implementou novas políticas de prevenção de perda de dados, bem como outras disposições para garantir que as informações privadas dos clientes sejam tratadas de forma segura e justa.
A Lei Gramm-Leach-Bliley mudou a maneira como as informações privadas do consumidor são disseminadas por empresas financeiras. Antes do ato, era estritamente ilegal para um banco compartilhar informações privadas com uma companhia de valores mobiliários, quanto mais combinar operações com eles. Em consonância com isso, as empresas financeiras também não podiam vender informações financeiras privadas a outros serviços financeiros. Isso garantiu que os registros e dados pessoais dos consumidores não fossem usados de maneira que pudesse permitir às empresas lucrar injustamente às custas do consumidor.
De acordo com a Lei Gramm-Leach-Bliley, no entanto, foram criados canais para que as informações do consumidor passassem legalmente de um departamento de serviços financeiros para outro. Para garantir que ainda houvesse salvaguardas ao consumidor, disposições foram escritas na lei para regular o fluxo mais livre de informações do consumidor entre os serviços financeiros que haviam se fundido. A lei estipulou que as empresas devem armazenar com segurança informações privadas, que o consumidor deve ser bem informado sobre como suas informações podem ser compartilhadas e que os consumidores têm a opção de recusar o compartilhamento de informações impertinentes.
Antes da Lei Gramm-Leach-Bliley, a Lei Glass-Steagall também garantiu que a maior parte da vida financeira do consumidor fosse nitidamente dividida em diferentes setores financeiros. Isso fez com que não se pudesse, digamos, comprar ações e sacar um empréstimo hipotecário no mesmo banco. Isso mudou em 1999 com a Lei Gramm-Leach-Bliley, e logo muitas empresas estavam fundindo serviços financeiros. Por exemplo, o Citicorp, um banco comercial, e o Travellers Group, uma seguradora, se combinaram para formar o Citigroup. Empresas como o Citigroup começaram a oferecer serviços bancários comerciais, seguros e valores mobiliários aos consumidores.
Ser capaz de conduzir vários serviços financeiros na mesma empresa tem benefícios teóricos tanto para o consumidor quanto para a empresa. Para o consumidor, torna mais ágil e, portanto, mais simples a gestão da poupança, da conta investimento e das transações de seguros. Para a empresa financeira, proporciona estabilidade econômica mais ampla; a mesma empresa pode lucrar em uma economia em que mais pessoas estão poupando, bem como lucrar em uma economia em que mais pessoas estão comprando títulos e outros investimentos.
Alguns críticos alegam que a Lei Gramm-Leach-Bliley foi uma das culpadas no colapso econômico dos EUA em 2007 e 2008. O colapso econômico resultou em grande parte da desregulamentação e das políticas de empréstimos fáceis, que permitiram que títulos e hipotecas fossem vendidos a pessoas sob circunstâncias auspiciosas. Os críticos argumentam que o ato influenciou essa cultura de desregulamentação, tornando mais fácil para as empresas trocar títulos que acabaram prejudicando a economia. Outros, no entanto, argumentam que tais argumentos são insubstanciais e que as práticas que levaram ao colapso econômico foram resultado de negociações não afetadas pela Lei Gramm-Leach-Bliley.