Existem dois tipos comuns de abordagens ao investigar um investimento em ações: análise fundamental e análise técnica. A análise fundamentalista concentra-se na empresa. Ele examina coisas como balanços, valor contábil e relações preço / lucro e é usado para determinar se a ação considerada é um bom investimento de longo prazo. A análise técnica concentra-se quase inteiramente no preço das ações e seus padrões.
O pressuposto da análise fundamentalista é que o preço das ações refletirá a lucratividade da empresa emissora. Quanto mais lucrativa for a empresa, maior será o preço das ações. Pode haver uma defasagem entre o aumento dos lucros e o aumento do preço das ações, mas os investidores que usam a análise fundamental estão certos de que um segue o outro. Se houver um atraso, isso representará uma oportunidade de compra.
A análise técnica também é conhecida como análise de gráfico. A análise técnica é baseada em suposições completamente diferentes. Com uma análise técnica, parte-se da premissa de que o mercado é composto por um grande grupo de pessoas. A suposição é que esse grande grupo de pessoas se comportará em padrões previsíveis.
O desafio para os analistas técnicos é encontrar esses padrões nos movimentos dos preços das ações. Os padrões tendem a ficar obscurecidos nas tendências de preços, uma vez que eventos externos também tendem a influenciar o movimento do preço das ações. Esses eventos externos tendem a adicionar “ruído” aos padrões que mascaram ou alteram os padrões de preço das ações. Às vezes, eventos externos interrompem o padrão completamente e iniciam um novo padrão. Um exemplo é um evento como o ataque de 11 de setembro em Nova York, que teve um efeito enorme sobre os preços das ações.
A análise técnica usa muitas ferramentas ou técnicas. A teoria de Elliot Wave, médias móveis, análise de gráfico, análise estocástica, análise de tendência e bandas de Bollinger são apenas alguns dos mais comuns. No entanto, o objetivo é sempre o mesmo: prever o movimento do preço da ação. Se a previsão estiver correta, será obtido lucro.
A análise fundamentalista é considerada mais conservadora do que uma abordagem de análise técnica. Na maioria dos casos, se uma empresa tem ganhado dinheiro, ela continuará ganhando dinheiro no futuro. Há muito menos concordância quanto à solidez da base para a análise técnica. O apelo da análise técnica é a esperança ou percepção de que se pode obter lucro mais rapidamente do que com uma abordagem comprar e manter, o resultado final típico de uma abordagem de análise fundamentalista.
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