A remoção de dividendos é uma prática de negociação de títulos em que as pessoas compram títulos imediatamente antes de o emissor distribuir os dividendos e os vendem após a distribuição. Os investidores têm usado historicamente essa tática para obter vantagens fiscais e alguns países fizeram alterações em seus códigos fiscais para eliminar a brecha que antes permitia que as pessoas fizessem isso. Tanto os investidores individuais quanto as instituições podem se envolver na remoção de dividendos e, nos casos em que não há benefícios fiscais, pode haver outras razões para lidar com os títulos dessa forma.
No momento da compra, os títulos costumam ter um valor alto porque as pessoas antecipam os dividendos. Quando o acionista vai vendê-los, geralmente eles perderam valor. Isso pode permitir que o acionista declare prejuízo após a venda dos títulos. A perda compensa o ganho de capital que o acionista obteve com a distribuição de dividendos. Quando as pessoas administram bem a distribuição de dividendos, podem obter lucro sem ter que pagar altos impostos, se o sistema tributário permitir.
As pessoas devem ter cuidado ao se envolver na distribuição de dividendos. Se o preço dos títulos cair drasticamente, a receita dos dividendos pode não ser suficiente para compensar a perda com a venda, ou o investidor pode mal atingir o equilíbrio financeiro. Depois de considerar os custos associados à compra e venda de títulos, o movimento pode resultar em uma perda líquida, em vez de um ganho. Os investidores podem considerar o desempenho histórico desses títulos e avaliar se podem mantê-los caso experimentem uma queda acentuada no valor.
Algumas nações reconhecem a redução de dividendos como uma estratégia de evasão fiscal. Para contê-lo, eles não permitem que as pessoas reivindiquem prejuízos sobre ativos que detêm apenas por um curto período de tempo. Por exemplo, alguém que compra títulos na segunda-feira e os vende com prejuízo na sexta-feira não pode reivindicar o prejuízo. Normalmente, as pessoas devem manter os títulos por pelo menos três meses antes de poder vendê-los com prejuízo e reivindicá-los sobre seus impostos. Os investidores estratégicos podem ser capazes de manter os títulos por tanto tempo, enquanto outros não.
As instituições podem usar a distribuição de dividendos em uma escala muito grande, comprando grandes volumes de títulos. Isso pode compensar os riscos, já que o fracasso em fazer bem com um título será cancelado quando considerado ao lado de um investimento bem-sucedido com outros. Analistas e compradores em instituições tomam decisões sobre os tipos de transações com as quais desejam prosseguir e quando, as compras e vendas do momento são mais vantajosas.
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