Também conhecido como financiamento DIP, o financiamento do devedor em posse é qualquer tipo de empréstimo ou crédito concedido a uma empresa atualmente em processo de falência, Capítulo 11. A ideia por trás desse tipo de financiamento é normalmente permitir que a empresa em dificuldades continue as operações e, eventualmente, retorne a um estado de lucratividade. Para se qualificar para o financiamento do devedor em posse, as empresas devem estar em total conformidade com as obrigações relacionadas à ação de falência, conforme documentado no processo de recuperação judicial da empresa. Credores específicos também podem exigir restrições adicionais, dependendo do status geral da empresa.
Com o financiamento do devedor em posse, os credores em potencial examinarão de perto as perspectivas futuras da operação da empresa. Antes de aprovar qualquer tipo de empréstimo ou outro financiamento para a empresa em dificuldades, o credor deve estar convencido de que o negócio é capaz de se recuperar de seus contratempos financeiros, e que os níveis de receita futuros serão suficientes para permitir que a dívida seja paga de acordo com os termos e disposições delineadas pelo credor. Em muitas situações, o credor também considerará o valor dos ativos da empresa que podem ser liquidados para cobrir os custos dos empréstimos ou linhas de crédito, no caso de a empresa não conseguir pagar a dívida. Ao fazer isso, o credor pode determinar se o nível de risco envolvido com o financiamento está dentro de uma faixa aceitável ou se o pedido deve ser rejeitado.
Um dos fatores que tornam o financiamento do devedor em posse atraente para alguns credores é que esse tipo de dívida tem senioridade sobre qualquer outra dívida emitida pela empresa. Isso significa que se a empresa não conseguir dar continuidade às operações após a obtenção do financiamento, o credor DIP terá prioridade sobre os demais credores e, assim, terá maior chance de receber o pagamento integral do saldo devedor, uma vez que o patrimônio da empresa seja liquidado . Essa antiguidade pode ser especialmente importante quando as perspectivas futuras do negócio são um tanto limítrofes, uma vez que adiciona uma pequena quantidade de segurança para o credor.
Nem todas as empresas que enfrentam dificuldades financeiras ou arquivos para proteção contra falência do Capítulo 11 se qualificam para o financiamento do devedor em posse. Os credores devem ser convencidos de que o requerente exibe um nível razoável de capacidade para gerar receita e pagar o empréstimo de acordo com os termos. Caso o credor veja quaisquer fatores que indiquem que a empresa não será capaz de se recuperar, mesmo admitindo a recuperação e a proteção conferida pelo sistema judicial, o pedido tem grande probabilidade de ser negado. Essa rejeição inicial não impede a empresa de buscar financiamento em outro lugar, ou de apresentar outro pedido, se eventos subsequentes melhorarem as perspectivas financeiras da empresa.