Um banco de compensação é uma instituição bancária que é membro de uma rede nacional de compensação de cheques que tem a capacidade de aprovar ou compensar cheques para pagamento, mesmo se esses cheques não estiverem escritos em contas associadas a esse banco. Normalmente, um banco de compensação é um banco comercial. Dependendo da estrutura do sistema ou rede envolvida, o banco pode limitar-se a compensar cheques emitidos em contas associadas apenas a essa rede, embora algumas redes tenham acordos de reciprocidade com outras redes nacionais para avaliar rapidamente e compensar cheques escritos fora da rede instituições financeiras.
A função de banco de compensação muitas vezes pode ajudar a agilizar a transferência de fundos da conta do pagador para a conta do beneficiário. Dependendo das políticas da rede de compensação individual, pode significar que no dia em que o cheque é compensado, o valor de face do cheque é creditado na conta do beneficiário, e também debitado na conta do pagador, mesmo que este não tenha contas na mesma instituição. Muitas vezes, esse tipo de atividade pode ser muito útil em situações de negócios que envolvem uma grande soma de dinheiro. Por exemplo, se o beneficiário estiver retendo bens ou serviços para o pagador até a liquidação do cheque, a ação do banco compensador faz com que os produtos sejam liberados em um período de tempo menor, permitindo ao pagador recebê-los mais cedo.
Um banco de compensação também pode trabalhar com bancos membros para gerenciar transferências eletrônicas de fundos ou pagamentos permanentes entre as contas do pagador e do beneficiário associadas a mais de um banco. No caso de um pagamento permanente, isso significa simplesmente que os fundos são retirados da conta do pagador, processados por meio do banco de compensação e, em seguida, depositados no mesmo dia na conta do beneficiário. As transferências de fundos únicas também podem ser gerenciadas da mesma maneira básica, tornando possível enviar um pagamento que é lançado em questão de horas, se necessário.
É importante observar que um banco de compensação também oferece ao beneficiário algum nível de proteção. Uma vez que o processo de compensação exige que os fundos para cobrir o cheque estejam presentes na conta do pagador no momento do início da avaliação, o beneficiário só terá a garantia de ser creditado se o pagador tiver os fundos em mãos para honrar o cheque. Isso evita que o beneficiário receba e deposite um cheque sem valor ou um cheque falsificado que esteja escrito em uma conta encerrada ou inexistente. Dessa perspectiva, o trabalho do banco de compensação pode ser visto como uma ferramenta eficaz para proteger os clientes do banco de se tornarem vítimas de um golpe ou tipo semelhante de atividade fraudulenta.