Um índice de títulos corporativos é uma medida dos retornos de uma coleção de títulos corporativos, que são títulos de dívida ou contratos de dívida que rendem juros emitidos por empresas. O índice de títulos corporativos mostra como vários títulos fornecem retornos coletivos. Os gerentes financeiros usam um índice de títulos como uma “referência” para comparar os retornos durante um determinado período de tempo, para ver como seus esforços se comparam às médias. Esta informação também é usada por investidores para comprar fundos de obrigações.
Os títulos corporativos incluídos em um índice de títulos corporativos são geralmente dívidas com vencimentos mais longos. Os títulos corporativos devem ter vencimento em um ano ou mais, sendo que as dívidas de prazo mais curto são classificadas de forma diferente. Aqueles que estão olhando para um índice de títulos corporativos verão os retornos médios dos títulos de dívida corporativa de longo prazo, onde os títulos apresentam oportunidades de investimento atraentes de acordo com suas taxas de juros e rendimentos projetados.
O papel de um índice de títulos, ou outro “índice subjacente”, é fornecer uma medida do que poderia acontecer aos riscos de títulos uniformemente distribuídos. Ao contrário destes índices, um “fundo de índice de obrigações” é frequentemente gerido ativamente por um gestor de fundos que assume riscos específicos e “alavanca” um fundo de forma diferente. Por exemplo, onde um índice passivo pode ser “ponderado pelo mercado” ou de outra forma distribuído passivamente, um fundo de índice ativo pode transferir mais do investimento para títulos “quentes” específicos, ou mesmo alavancar para uma relação de retorno de 2: 1, mudando as formas que os fundos de obrigações geram valor.
Um dos índices de títulos corporativos mais famosos é, na verdade, uma mistura de dívida governamental e corporativa. O Lehman Brothers Government / Corporate Fund Index fornece informações para gestores de fundos e outros sobre como o risco diversificado de títulos está afetando os produtos de títulos. Outros índices de títulos corporativos funcionam de forma semelhante ao informar os investidores sobre o desempenho relativo dos títulos.
Além de examinar um índice de títulos corporativos, os interessados em investir em um fundo de títulos corporativos podem consultar as classificações de títulos corporativos específicos, emitidos por várias agências de classificação. Além disso, as partes envolvidas podem consultar as taxas de juros de um título para aprender mais sobre os riscos e benefícios envolvidos. Os especialistas apontam que os títulos corporativos tendem a ter taxas de juros mais altas em relação aos títulos do governo, uma vez que muitas vezes há um risco maior de inadimplência ou inadimplência. Os investidores devem pensar sobre os riscos de inadimplência para qualquer emissão de títulos corporativos.
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