O investimento líquido em capital operacional é uma análise em duas partes que examina dois tipos diferentes de atividades de negócios. Em primeiro lugar, o investimento líquido representa despesas de capital menos depreciação, sendo a última uma despesa não monetária deduzida para este método de análise de caixa. Gastos de capital normalmente significam compras feitas para itens como imobilizado, que são ativos de longo prazo, conforme definido pelos princípios contábeis. Capital operacional é outro termo para capital de giro, que é o caixa diário disponível para administrar uma empresa. O investimento líquido no capital operacional considera os ativos líquidos ou não líquidos que uma empresa possui para suas operações.
Ao colocar esses dois conceitos juntos, o investimento líquido em capital de giro pode representar os pagamentos deduzidos do capital de giro para pagamentos de ativos. Por exemplo, a compra de grandes quantidades de imobilizado e equipamento por conta requer pagamentos de capital operacional. Cada pagamento feito para os empréstimos associados a ativos de longo prazo reduz o capital de giro diário de uma empresa. O resultado é menos dinheiro para gastar nos custos ou despesas diárias para administrar o negócio e produzir bens ou serviços. Além disso, despesas de caixa inesperadas podem ser um problema com pouco dinheiro restante nas operações de uma empresa, o que também cria problemas quando as partes interessadas revisam o investimento líquido no capital operacional.
As partes interessadas externas geralmente estão muito interessadas no investimento de uma empresa no capital operacional. Grandes quantidades de investimento líquido em ativos de longo prazo podem resultar em uma empresa superalavancada, o que significa que ela tem muitas dívidas em seu balanço patrimonial. Essas empresas podem estar sujeitas a grandes dificuldades financeiras quando os tempos econômicos começam a vacilar e as receitas e os lucros caem por falta de negócios. O resultado geralmente são retornos baixos sobre itens que exigem pagamentos fixos, como empréstimos para ativos de longo prazo. Durante tempos de crise econômica, as empresas superalavancadas geralmente precisam tomar medidas mais drásticas para se manterem financeiramente viáveis durante esses períodos.
As análises do capital de giro também estão sujeitas a um intenso escrutínio por partes interessadas externas. Quando o investimento líquido em capital operacional aumenta, menos capital de giro fica disponível para uso diário nos negócios. Se uma empresa precisa de um empréstimo não relacionado a imobilizado, o baixo capital de giro pode ser um fator decisivo que impede a empresa de obter suporte financeiro. As empresas que não conseguem gerar capital de giro suficiente para o pagamento do empréstimo podem ter problemas se não conseguirem obter um empréstimo. As obrigações financeiras de curto prazo têm precedência sobre as obrigações financeiras de longo prazo durante este período.
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