Um veículo de investimento estruturado é um tipo específico de fundo que foi recentemente usado para gerar lucros no que alguns chamam de “banco paralelo”. Nesses tipos de fundos, os gestores emitem títulos de curto prazo a juros baixos. Eles então emprestam títulos de longo prazo a taxas de juros mais altas para ganhar dinheiro com o capital emprestado.
Os relatórios indicam que veículos de investimento estruturados foram desenvolvidos até 1988 por grandes bancos e usados por várias firmas financeiras até 2008. Especialistas do setor revelaram que veículos de investimento estruturados não fazem mais parte da comunidade financeira em geral.
O método geral de obtenção de capital para um veículo de investimento estruturado, segundo especialistas, consistia na venda de contas baseadas em papel comercial. A volatilidade envolvida neste método de empréstimo foi uma crítica ao veículo de investimento estruturado. O gestor do fundo de veículo de investimento estruturado usaria a LIBOR ou London InterBank Offer Rate para definir as taxas de juros.
Outra crítica ao veículo de investimento estruturado é que os gestores dos fundos não conseguiram avaliar com precisão os riscos envolvidos porque não observaram suficientemente a solvência das dívidas securitizadas. Os veículos de investimento estruturados foram avaliados, e especialistas do setor apontam exemplos desses fundos sendo avaliados incorretamente. Tudo isso levou à extinção geral desses tipos de instrumentos financeiros, uma vez que a volatilidade do mercado de 2008 apagou o capital e ameaçou os investidores.
Os críticos do veículo de investimento estruturado também apontam que é absolutamente necessário considerar o verdadeiro risco de inadimplência, e não utilizar modelos estatísticos como única fonte de avaliação de risco. Profissionais financeiros que estão envolvidos em falar sobre os riscos de veículos de investimento estruturados apontam para aspectos específicos de arranjos semelhantes feitos por bancos tradicionais, onde os depósitos (o capital emprestado) são segurados pelo governo federal e onde os bancos rotineiramente examinam os tomadores de forma completa. Em geral, a crise das hipotecas subprime e outros eventos financeiros recentes fizeram com que os credores de capital ficassem receosos de serem descuidados ao emprestar dinheiro. As dívidas securitizadas que foram repassadas a terceiros são amplamente responsabilizadas por alguns dos descuidos que caracterizaram os veículos de investimento estruturados e tipos semelhantes de empréstimos.
Em suma, o veículo de investimento estruturado era um tipo de arranjo financeiro com uma vida útil bastante curta. Os especialistas financeiros podem usá-lo como um exemplo de como a volatilidade do mercado pode afetar as ações da comunidade financeira como um todo. Também pode ser usado para ajudar governos, consumidores ou grupos de defensores de investidores a descobrir como regulamentar os mercados emergentes e as práticas financeiras.