Contas discricionárias são contas de investimento que são estruturadas para permitir que o corretor ou outro indivíduo autorizado administre os ativos do investidor sem a necessidade de compensar as transações com o investidor antecipadamente. Essa abordagem geralmente é empregada quando o investidor tem grande confiança em uma determinada corretora ou em um indivíduo e se sente confortável o suficiente para passar todas as decisões de negociação para o corretor ou outra pessoa. Embora a autoridade para tomar decisões de negociação em nome de um investidor esteja presente em qualquer conta discricionária, o investidor continua sendo o proprietário da conta e tem a capacidade de revogar privilégios a qualquer momento.
Às vezes chamada de conta controlada ou conta gerenciada, a vantagem real de uma conta discricionária é que ela permite que o investidor se envolva no processo de investimento conforme desejar. Indivíduos que estão extremamente ocupados com questões profissionais ou familiares muitas vezes consideram a criação de uma conta discricionária a maneira ideal de aumentar uma carteira de investimentos. Como alguém de confiança está gerenciando os investimentos, não há necessidade de o investidor perder tempo pesquisando compras potenciais, projetando desempenhos futuros ou se perguntando se um determinado título deve ser colocado à venda em um futuro próximo.
O investidor que opta por ter sua carteira administrada por terceiros sempre tem a capacidade de ver a situação atual das participações, seus níveis de desempenho atuais e quanto de retorno foi gerado em um período recente. Não é incomum que o gerente da conta discricionária forneça ao investidor relatórios periódicos ou faça com que o investidor examine as atividades recentes por meio de um canal seguro na Internet.
A qualquer momento, o investidor tem a capacidade de revogar os privilégios do indivíduo ou entidade que administra a conta discricionária. Esse tipo de ação pode ser tomada quando o investidor começa a suspeitar que o gestor não está tomando decisões no melhor interesse do investidor. Em outras ocasiões, o investidor pode simplesmente desejar se envolver mais ativamente no processo de investimento. Quando for este o caso, o gestor da conta discricionária e o investidor podem desenvolver um plano para transferir gradualmente várias funções de gestão para o investidor, garantindo assim algum grau de continuidade durante a migração de responsabilidades.