A taxa de juros e a APR (taxa percentual anual) são duas formas de avaliar e comparar os empréstimos. O conceito de taxa de juros é bastante fácil de entender. Isso é simplesmente o valor dos juros cobrados por ano sobre o empréstimo. Portanto, uma taxa de juros de 5% significa simplesmente que a cada ano um mutuário pagará juros de 5%. A APR é um pouco mais complexa e se refere aos juros mais as taxas iniciais cobradas do empréstimo, além de coisas como proteção hipotecária, que são tabuladas no empréstimo ao longo de sua vida. Algumas pessoas chamam isso de taxa percentual real porque reflete algumas das taxas comuns associadas à obtenção de um empréstimo, mas a questão é um pouco mais complicada.
Ao avaliar a taxa de juros e a APR, muitas pessoas devem considerar a APR como a melhor maneira de comparar empréstimos. Em alguns casos, isso pode fazer sentido porque duas taxas APR diferentes com uma taxa de juros idêntica podem dizer muito sobre as taxas associadas aos empréstimos. Por outro lado, os especialistas financeiros são rápidos em observar que a maioria das pessoas que obtém empréstimos nem sempre planeja mantê-los para sempre. Uma vez que a APR distribui as taxas cobradas ao longo da vida do empréstimo, pode não representar com precisão que tipo de taxas o credor estará fora do bolso se mudar os empréstimos. As taxas iniciais não tendem a desaparecer se uma pessoa muda para um novo empréstimo e elas podem ser removidas do patrimônio líquido total, ou um novo empréstimo teria que pagar essas taxas.
A duração do empréstimo tem efeitos variáveis sobre a taxa de juros e APR. A taxa de juros, desde que fixa, não muda. Permanece o mesmo quer o empréstimo seja por 20 ou 40 anos. APR muda. É mais fácil esconder as taxas em empréstimos mais longos para que a TAEG não pareça muito mais alta do que a taxa de juros. Mais uma vez, deve-se observar que as taxas incluídas na APR são consideradas pagas antecipadamente, portanto, o que pode parecer um bom negócio em uma hipoteca de longa duração deve ser considerado com mais cuidado. Uma comparação real de taxas iniciais pode ser mais útil do que uma comparação de taxa de juros e APR.
Também é importante notar que a APR não reflete todas as taxas cobradas. Não reflete encargos de mora e é vital descobrir quais taxas uma instituição de crédito tem o direito de excluir ao calcular a APR. Ainda assim, mesmo que esse cálculo seja imperfeito, geralmente é uma base melhor para comparação do que apenas as taxas de juros. Essa comparação deve ser seguida por um exame mais minucioso antes de determinar a oferta de empréstimo mais atraente.