Les différents types d’impôts sur les sociétés S varient en fonction de la juridiction. Les choix des sociétés S se déroulent à un niveau d’imposition fédéral aux États-Unis. Certains États américains exigent également que la société fasse un choix au niveau de l’État en même temps que la société procède à son élection fédérale en vertu du sous-chapitre S du chapitre 1 de l’Internal Revenue Code. Ce choix permet à une société de transférer ses gains et ses pertes à ses actionnaires, qui sont tenus de payer de l’impôt sur leur part attribuée du revenu de la société.
Une fois qu’une société fait un choix fédéral pour le statut de sous-chapitre S, la société n’est plus imposée sur les gains ou les pertes de la société. Les actionnaires de la société paient tous les impôts fédéraux sur les sociétés S. La société est responsable de toutes les taxes associées à ses employés et de toutes les taxes d’État requises. Les actionnaires paient des impôts sur le revenu des particuliers sur la partie qui leur est attribuée du revenu ou de la perte de la société.
La société et les actionnaires individuels en bénéficient lorsque la société fait le choix de devenir une société S. L’impôt sur les sociétés S permet d’imposer les revenus de la société à un seul niveau. Dans des circonstances normales, le revenu d’une société est imposé au niveau de la société et tout dividende versé aux actionnaires est de nouveau imposé au niveau individuel. Dans le cadre du choix de la société S, les actionnaires paient l’impôt sur le revenu, évitant ainsi la double imposition.
Des exigences spécifiques doivent être remplies par une société pour qu’elle puisse faire un choix de société S et bénéficier de l’impôt sur les sociétés S. Tant que ces exigences sont remplies, la société peut rester une société S. Lorsque l’une des exigences n’est plus remplie, la société retourne immédiatement au régime d’imposition ordinaire.
Une société qui a choisi le statut S en vertu de la disposition relative à l’impôt sur les sociétés S bénéficie du statut fiscal privilégié ; cependant, il n’y a aucun changement à son statut d’entreprise régulier. Les actionnaires de la société conservent la responsabilité limitée de toute action entreprise par la société elle-même, contrairement à une société de personnes ou à une entreprise individuelle. Ces réglementations fiscales spéciales permettent aux actionnaires de bénéficier de la constitution d’une société à des fins de responsabilité et de payer des impôts au niveau individuel sur les revenus gagnés par la société.