L’exposant de Hurst est une mesure de la persistance des tendances. Il est utilisé dans la prédiction de données pour modifier des séries aléatoires. Selon certains théoriciens de la finance, les cours des actions fluctuent de manière aléatoire. Si tel est le cas, l’estimation de l’exposant de Hurst est importante pour prédire les prix futurs, car elle décrit les tendances au sein des mouvements apparemment aléatoires.
L’exposant de Hurst peut prendre n’importe quelle valeur entre zéro et un. S’il est supérieur à 0.5, la tendance est persistante, ce qui signifie qu’une augmentation est susceptible d’être suivie d’une autre augmentation, tandis que les diminutions sont susceptibles d’être suivies de diminutions. Un exposant inférieur à 0.5 indique une anti-persistance, ce qui signifie qu’un mouvement dans un sens rend un mouvement dans l’autre sens plus probable. Si l’exposant de Hurst est proche de 0.5, alors le motif est aléatoire et aucun mouvement ne prédit le suivant.
En finance, le concept de l’exposant de Hurst est pertinent pour prédire des données financières telles que les cours des actions. Certains investisseurs croient aux tendances des cours des actions. Ils essaient de prédire le mouvement d’une action en examinant des graphiques de ses performances passées. Un exemple de modèle d’action est « tête et épaules » : une action augmente initialement en raison de l’enthousiasme initial, puis lorsque l’intérêt diminue, les investisseurs décident d’acheter à bas prix. Une fois que le prix a atteint son sommet et a commencé à baisser, il rebondit à nouveau puis se stabilise à un niveau assez stable.
La théorie de la marche aléatoire, proposée par Maurice Kendall en 1953, rejette l’importance de la structuration des cours boursiers. La théorie est basée sur l’image d’un homme ivre debout devant un lampadaire. À chaque pas, il a une probabilité égale de marcher dans n’importe quelle direction, donc après un certain temps, l’endroit le plus raisonnable pour le chercher est l’endroit où il a commencé.
Le marché boursier, selon la théorie, est comme cet homme. Il peut fluctuer énormément dans une direction, mais il a tendance à revenir à une position centrale. Le marché boursier, cependant, a tendance à monter. La théorie de la marche aléatoire comprend une prédiction de tendance à la hausse au fil du temps pour tenir compte des données historiques sur les cours des actions.
Si la marche aléatoire est correcte, alors la connaissance de l’exposant de Hurst est importante dans l’analyse des stocks. Les investisseurs pourraient observer le comportement récent d’une action et faire des prédictions sur ses mouvements futurs en fonction de la force de la persistance du marché. L’exposant doit être estimé pour n’importe quelle série, de sorte que l’analyse des stocks resterait un art imprécis.