Aux États-Unis, une société enregistrée est une société qui a déposé des documents auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour lui permettre d’émettre des titres, tels que des actions et des obligations. Les entreprises qui souhaitent offrir des valeurs mobilières doivent s’inscrire pour le faire. Les autres sociétés tenues de s’inscrire auprès de la SEC comprennent les sociétés d’investissement, telles que les fonds communs de placement qui offrent des produits financiers et des conseils financiers aux clients. Le défaut d’enregistrement peut exposer une entreprise à des sanctions légales.
Dans le dépôt initial d’enregistrement auprès de la SEC, la société doit fournir un prospectus, des états financiers détaillés et d’autres informations. Ce matériel est utilisé par la SEC pour confirmer que la société est viable et qu’elle rapporte des informations la concernant de manière précise et complète. Une fois la demande approuvée, la société devient une société enregistrée et peut faire une offre initiale de titres ou s’engager dans des activités telles que l’administration de comptes de placement au nom de clients.
Pour rester une société enregistrée, la société doit se conformer aux réglementations et exigences de la SEC. Il s’agit notamment des exigences légales relatives à la manière dont l’entreprise mène ses activités, obligeant les sociétés enregistrées à protéger leurs investisseurs et leurs clients. En outre, les entreprises doivent faire des divulgations publiques régulières comme mandaté par la SEC, y compris des divulgations détaillées de leurs conditions financières. Les politiques de l’entreprise doivent également être rendues publiques.
Les exigences pour une société enregistrée sont conçues pour garantir que les sociétés sont cohérentes et agissent dans l’intérêt de leurs investisseurs. Si les entreprises pouvaient dissimuler leurs activités commerciales et leur situation financière, cela pourrait créer une situation où des abus ou des fraudes pourraient se produire parce que les membres du public ne pourraient pas contrôler l’entreprise. L’enregistrement soumet également les entreprises à un examen minutieux de la SEC pour confirmer qu’elles se conforment aux réglementations de la SEC et agissent de manière appropriée.
Même avec la réglementation, une société enregistrée peut déjouer la SEC avec ses pratiques commerciales. Les réglementations ont tendance à prendre du retard sur les tendances de la communauté financière. Il est possible pour les entreprises de se livrer à des activités non réglementées et de subir des dommages financiers sans rien faire d’illégal ou alerter la SEC, car la commission n’a pas de mécanisme en place pour surveiller ces activités. Les régulateurs de la SEC tentent de suivre les tendances émergentes dans le secteur financier afin de pouvoir créer un cadre réglementaire efficace, flexible et non obsolète.