Una fase di accumulazione è un periodo di anni durante il quale un individuo tenta di accumulare denaro per la pensione o un altro obiettivo a lungo termine. Sebbene questo termine possa essere utilizzato in combinazione con qualsiasi tipo di investimento, è più strettamente associato ai prodotti di rendita. La fase di accumulazione culmina nel periodo di erogazione durante il quale i fondi maturati vengono convertiti in un flusso di reddito. Gli investitori devono assicurarsi di raccogliere fondi sufficienti durante la fase di accumulazione per soddisfare le loro esigenze di reddito previste durante la fase di erogazione.
La maggior parte dei prodotti di rendita sono classificati come rendite differite, il che significa che gli investitori non ricevono un ritorno immediato sul loro investimento. In genere, una rendita ha un periodo di accumulo specifico che può durare diversi anni o addirittura decenni. L’acquirente a contratto può versare contributi periodici alla rendita durante questa fase. In alcuni paesi, anche il governo nazionale o il datore di lavoro del titolare del contratto possono versare contributi al conto. I fondi accumulati vengono investiti in titoli come azioni e obbligazioni o in conti di risparmio che pagano interessi.
Generalmente, le rendite e altri tipi di conti pensionistici sono fiscalmente differite. Ciò significa che il titolare del conto non deve pagare le tasse sugli interessi o sui dividendi a condizione che tali somme di denaro vengano reinvestite nel conto anziché essere prelevate. Di conseguenza, durante la fase di accumulazione un investitore gode di una crescita fiscalmente differita; ciò significa che il denaro cresce più velocemente di quanto farebbe se fosse investito in un normale conto imponibile.
Sebbene molti prodotti di rendita e conti pensionistici siano di proprietà individuale, alcune società commercializzano conti che possono avere più proprietari. In genere, questi prodotti sono commercializzati alle coppie in modo che entrambi i titolari del contratto possano versare contributi periodici all’account. Generalmente, i proprietari vanno in pensione approssimativamente nello stesso momento ed entrambi i proprietari fanno affidamento sugli esborsi del conto come fonte di reddito primaria o secondaria durante il pensionamento. Alcune persone acquistano addirittura rendite a più lungo termine e versano contributi durante la fase di accumulo con l’intenzione di creare una futura fonte di reddito per i propri figli o beneficiari.
Nonostante il nome, la fase di accumulo non sempre porta a ritorni positivi. Titoli come le azioni possono aumentare e diminuire di valore nel corso del tempo. Di conseguenza, un investitore potrebbe perdere denaro durante il periodo di accumulo se il valore di mercato dei titoli nel conto scende al di sotto del prezzo di acquisto originario. In alcuni paesi, le compagnie di assicurazione vendono polizze per proteggere gli investitori da tali perdite. Gli assicurati in genere pagano l’assicurazione effettuando pagamenti periodici del premio durante il periodo di accumulo.
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