Una parità dei tassi di interesse coperta è una situazione in cui i tassi di interesse prevalenti di due nazioni sono vicini ma non del tutto uguali, mentre l’attuale tasso di cambio tra le valute di questi due paesi è considerato alla pari. Quando esiste questo tipo di situazione, c’è la possibilità di impegnarsi in situazioni di trading che alla fine avvantaggiano l’acquirente o l’investitore, utilizzando una serie di passaggi che comportano la protezione delle attività con l’uso di un approccio di conversione di valuta. Questo approccio alla parità dei tassi di interesse coperti consente all’investitore di trarre vantaggio dai migliori tassi di interesse offerti in uno dei due paesi coinvolti, il che a sua volta significa che il costo complessivo di acquisizione dell’attività è mantenuto al minimo.
Uno dei modi più semplici per capire come funziona una parità di tasso di interesse coperta è pensare in termini di due nazioni in cui le valute di entrambe le nazioni sono scambiate a un tasso di cambio considerato alla pari, o almeno così simile che il la differenza è appena percettibile. Una nazione ha un tasso di interesse attuale inferiore a quello dell’altra nazione. Per sfruttare al meglio questa situazione, l’investitore prenderà in prestito i fondi nella valuta del paese con il tasso di interesse più basso. Tali fondi vengono quindi convertiti nella valuta della nazione con il tasso di interesse più elevato e utilizzati per investimenti come le obbligazioni, sfruttando il tasso di interesse più elevato. Se strutturato in modo efficiente, l’attuale approccio della parità del tasso di interesse consente all’investitore di creare un contratto a termine che viene utilizzato per rimborsare in ultima analisi il debito originale nella valuta della nazione con il tasso di interesse più basso e generare un profitto dalla differenza dei tassi di interesse tra le due nazioni.
Affinché una strategia di parità dei tassi di interesse coperta funzioni, tutte le componenti del metodo devono essere completate mentre le due valute sono ancora scambiate alla pari. Per questo motivo, l’investitore normalmente farà uso del contratto forward per bloccare i giusti tassi di interesse per rimborsare l’importo originariamente preso in prestito. Il mancato completamento di questo importante passaggio del processo potrebbe ridurre i rendimenti generati dalla strategia, o eventualmente compensarli del tutto e lasciare l’investitore esposto alla possibilità di incorrere in una perdita dallo sforzo.
Poiché le valute delle nazioni raramente rimangono alla pari per molto tempo, la velocità è importante per far funzionare un regime di parità dei tassi di interesse coperti. Ciò significa che è essenziale organizzare i prestiti coinvolti e mettere insieme i contratti per bloccare i tassi di interesse attuali. Per questo tipo di approccio, anche gli investitori più esperti vorranno avvalersi dei servizi di un broker o rivenditore competente, in modo da ridurre al minimo la possibilità di lasciare alcuni aspetti dell’accordo annullato.
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