Il finanziamento dell’acquisizione è il processo di raccolta di capitale che può essere utilizzato per acquistare o acquisire un’altra attività. L’idea alla base di questo tipo di strategia è ottenere i fondi necessari per gestire l’acquisto senza coinvolgere nessuno degli asset attualmente detenuti dall’acquirente. Spesso l’obiettivo è utilizzare il flusso di entrate o le attività dell’azienda acquisita per ripagare eventuali debiti creati come parte del processo di acquisto.
Esistono diversi modi per svolgere il compito di finanziamento dell’acquisizione. Un’opzione popolare è quella di richiedere un prestito aziendale o una linea di credito sufficiente a coprire l’intero costo di acquisizione, comprese le spese legali e altre spese accessorie. Per gli acquirenti che hanno ottimi rating creditizi e una comprovata esperienza nella gestione di aziende con successo, è spesso possibile garantire il prestito a tassi altamente competitivi.
Un’alternativa all’approccio del prestito aziendale è la ricerca di investitori esterni che finanzieranno l’acquisizione in cambio di qualche tipo di compensazione in un secondo momento. In questo scenario, il finanziamento dell’acquisizione può fornire a tali investitori azioni, rimborso dei loro contributi a un tasso di interesse fisso o variabile per un periodo di tempo specificato o una combinazione dei due. A seconda della situazione, andare con un gruppo di investitori offre il vantaggio di termini di rimborso che possono essere più allettanti di quelli offerti da banche o altri istituti finanziari.
Nell’ambito della strategia di finanziamento dell’acquisizione, l’acquirente deve anche disporre di un piano chiaro per il rimborso del debito. Supponendo che l’obiettivo sia continuare a gestire l’attività di nuova acquisizione, la strategia di rimborso può concentrarsi sull’utilizzo di eventuali profitti netti generati da tale attività per estinguere il prestito o la linea di credito dell’acquisizione. In situazioni in cui l’idea è quella di acquisire l’attività e assorbire parte dell’operazione nella società madre, vengono venduti alcuni o tutti i beni non necessari per mantenere l’attività ristrutturata alla massima efficienza. I proventi della vendita di tali attività vengono utilizzati per ritirare il debito, lasciando all’acquirente la possibilità di utilizzare il flusso di entrate migliorato della società madre ristrutturata.
I dettagli su come sarà organizzato il finanziamento dell’acquisizione di solito dipendono dalle motivazioni sottostanti dell’acquirente e da ciò che si spera di ottenere alla fine dall’acquisto. Una volta definiti tali obiettivi, è molto più semplice determinare quale strategia di finanziamento consentirà di raggiungere il fine desiderato e adottare misure per attuare i passaggi necessari. La maggior parte degli acquirenti preparerà anche un piano di emergenza che può essere attivato se la strategia principale non funziona come previsto, prima dell’acquisto o durante il periodo di rimborso. Ciò migliora il potenziale per mantenere un solido rating creditizio e posizionare l’acquirente per impegnarsi in ulteriori acquisizioni in un secondo momento.
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