Investire in private equity o venture capital presenta somiglianze e alcuni esperti del settore considerano addirittura sia il private equity che il venture capital come parte della stessa classe di attività o categoria di investimento. Altri separano ciascuno nella propria categoria ma considerano entrambi rientrare nell’ombrello dell’investimento alternativo, che rappresenta una classe di investimento meno tradizionale di azioni e obbligazioni ma porta con sé la possibilità di maggiori rendimenti o profitti. Nonostante tutte le loro somiglianze, come il fatto che al centro entrambi generano profitti acquisendo una partecipazione in un’altra attività, ci sono ancora differenze decisive che rendono uniche le nomenclature di private equity e venture capital. La più grande differenza tra private equity e venture capital è che il private equity viene generalmente investito in un’azienda comprovata e il venture capital viene in genere investito in un’azienda molto più recente che è ancora all’inizio del suo sviluppo.
Il private equity e il venture capital rappresentano entrambi settori che investono in imprese in operazioni non aperte al pubblico. Le società di private equity acquisiranno una partecipazione in un’azienda o acquisteranno la società a titolo definitivo e il capitale di rischio fornisce capitale di investimento nelle fasi giovani dello sviluppo di un’azienda nel tentativo di capitalizzare la crescita prevista di tale attività. Alla fine, il private equity e il capitale di rischio ottengono profitti attraverso l’eventuale vendita di quella società o quando tale attività viene lanciata nel mercato azionario attraverso un’offerta pubblica iniziale, che consente anche ad altri investitori di ottenere una partecipazione nella società.
Storicamente, il capitale di rischio sarà investito in società in fase iniziale o in fase di avviamento che presentano una quantità significativa di rischio perché non esiste una reale storia comprovata di prestazioni, profitti o ricavi, ma queste scommesse portano anche con sé la potenziale promessa di generose ricompense. Ricevere finanziamenti in capitale di rischio può fare la differenza tra successo e fallimento per una start-up, perché le aziende nelle prime fasi di sviluppo e nel mercato privato non hanno ancora accesso ai mercati dei capitali pubblici dove possono raccogliere grandi quantità di capitale o debito in un’offerta. Dopo che il team di venture capital ha ottenuto una partecipazione in un’impresa, avrà voce in capitolo su alcune delle decisioni manageriali e sulla direzione di quell’impresa.
Il private equity, d’altra parte, tradizionalmente acquisterà una partecipazione in una società che ha una comprovata esperienza. Questa attività potrebbe essere in pericolo per un motivo o per l’altro e il team di investimento di private equity potrebbe essere coinvolto nelle operazioni quotidiane di tale entità. Di conseguenza, il pool di talenti nel private equity tende a essere specializzato in un particolare settore, come energia, vendita al dettaglio o ristoranti. Le società di private equity creano quello che è noto come un portafoglio di investimenti e in genere mantengono tale partecipazione per un periodo da cinque a sette anni.
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