O risco diversificável é o nível de volatilidade ou risco relevante para um determinado título, mas é um tanto limitado devido à gama de investimentos mantidos em uma carteira financeira. Ao contrário de outros tipos de risco que podem afetar uma ou mais participações dentro de uma carteira, esta forma de risco está relacionada apenas a um determinado investimento e não tem impacto sobre o que está acontecendo com as outras participações. Avaliar o risco diversificável pode ser muito útil ao tentar diversificar o portfólio de uma forma que o que quer que esteja acontecendo no mercado leve a perdas globais limitadas.
Uma das maneiras mais fáceis de entender o conceito de risco diversificável é considerar o valor das ações emitidas por uma determinada empresa. Se o negócio começar a ter uma queda nas vendas, isso provavelmente terá um impacto negativo no preço unitário das ações. O fato de as ações dessa empresa diminuirem um pouco não significa que qualquer uma das outras participações da carteira também sofrerá uma queda semelhante. Uma vez que o motivo da variação de valor tem a ver com uma situação específica relacionada com aquela participação, o impacto global na carteira é mínimo, podendo mesmo ser compensado pelo desempenho dos restantes ativos detidos por aquela investidora.
Para manter um nível relativamente baixo de risco diversificável, os investidores devem escolher os investimentos com cuidado. Isso significa que, embora as ações possam compor cerca de metade das participações em uma carteira, a escolha de adquirir ações emitidas por empresas que operam em vários setores diferentes resultará na redução da chance de vendas deprimidas em um determinado setor de mercado minar o valor geral do investidor. Ao certificar-se de que reversões com uma ação provavelmente não serão relevantes também para outras ações atualmente detidas, o investidor ajuda a reduzir ainda mais o potencial de perda, ao mesmo tempo em que mantém uma boa chance de obter retornos estáveis.
Embora o uso de estratégias para ajudar a minimizar o risco diversificável possa ajudar a fornecer estabilidade adicional a uma carteira, existem outros fatores de risco que ainda podem afetar uma gama mais ampla de ativos mantidos em uma carteira. Um bom exemplo é uma mudança nas taxas de juros que se aplicam a quaisquer participações estruturadas para fornecer um retorno com base em uma taxa de juros flutuante ou flexível. Alterações deste tipo podem resultar no aumento ou diminuição de uma série de participações, mesmo que haja uma grande diversidade entre os ativos que estão atualmente detidos na carteira do investidor.