Os títulos de commodities são um tipo especial de empréstimo ou adiantamento feito usando commodities em posse do mutuário como garantia para a transação. Em geral, o credor não toma posse das mercadorias físicas como parte do contrato de empréstimo. Freqüentemente, documentos como conhecimentos de embarque, listas de estoque verificadas e recibos de depósito são usados para estabelecer o status das mercadorias e permitir que o credor prepare um papel das mercadorias.
A natureza das mercadorias é diferente de muitos outros investimentos, pois a mercadoria é uma substância física que deve ser produzida antes de ser vendida em uma troca. Por exemplo, produtos alimentícios e grãos são cultivados pelos agricultores e depois armazenados, tudo na esperança de que os produtos sejam vendidos a um bom preço quando chegar a hora. O papel-mercadoria é uma das maneiras pelas quais o proprietário das mercadorias produzidas pode se beneficiar dos bens armazenados antes do ponto de venda.
Os empréstimos e adiantamentos que são negociados com o uso de um papel commodity são muito semelhantes a qualquer outro tipo de empréstimo. Normalmente, há uma taxa de juros fixa ou variável aplicada pelo credor. O reembolso do saldo do empréstimo mais os juros pode ser estruturado em parcelas mensais de uma série de pagamentos iniciais. No caso de inadimplência do tomador do empréstimo, o credor tem o direito de assumir o controle das commodities como meio de saldar a dívida remanescente do papel-mercadoria.
Geralmente, o credor e o devedor trabalharão juntos na estruturação dos termos para que o mutuário possa obter permissão para vender as mercadorias prometidas quando o preço de venda for atraente. Os termos geralmente envolvem um compromisso por parte do mutuário de usar uma parte da venda para liquidar uma parte do saldo em aberto do papel-mercadoria. Esse tipo de arranjo torna a venda de commodities ao preço de mercado mais alto possível uma meta tanto para o credor quanto para o tomador.