Disgorgement é o reembolso de fundos obtidos ilegalmente. Os reguladores financeiros, como a Securities and Exchange Commission (SEC) nos Estados Unidos, são responsáveis por determinar a quantidade de fundos adquiridos por meios ilegais com o objetivo de emitir uma ordem judicial exigindo o reembolso dos fundos às vítimas. Além de surgir em um contexto financeiro, a devolução também pode ocorrer em outros casos legais em que alguém é condenado por envolvimento em atividades ilegais que resultaram em lucros.
Segundo a lei, a devolução é um remédio, não uma punição. Destina-se a reparar o mal, compensando as pessoas por suas perdas. As pessoas sujeitas a uma ordem de devolução geralmente devem pagar juros além de devolver os fundos, em um reflexo do fato de que as pessoas que foram enganadas ou fraudadas perderam oportunidades de investir os fundos legitimamente e ganhar juros ou outros retornos.
Além de ser obrigada a desembolsar os fundos, a parte condenada também pode ser obrigada a pagar uma multa punitiva, como uma multa pecuniária civil (CMP). O valor da multa varia de acordo com o caso e as decisões do juiz. O estabelecimento de multas visa criar consequências claras para as pessoas que obtêm lucros ilegais, de modo que haja um forte incentivo para evitar atividades ilegais. Em casos grandes, um juiz pode optar por dar o exemplo a uma empresa ou indivíduo, cobrando multas muito pesadas, além da restituição.
O processo de determinação do valor que a parte condenada deve pagar é complicado. As empresas e indivíduos que obtêm lucros ilegais geralmente fazem um grande esforço para ocultar o valor desses lucros e ocultá-los de legitimidade. Os investigadores e reguladores devem primeiro distinguir entre lucros legais e ilegais e, em seguida, rastrear o valor total dos lucros ilegais. Os fundos são normalmente desembolsados para um fundo administrado por uma pessoa responsável por processar as reclamações feitas pelas vítimas e fazer pagamentos periódicos.
Em algumas regiões, a legislação tributária permite que as empresas reivindiquem a devolução de seus impostos, embora não possam reivindicar multas punitivas. É aconselhável receber o conselho de um contador treinado para obter informações sobre como relatar a devolução e multas adicionais nos livros e como tratá-los para fins fiscais. As autoridades fiscais examinarão cuidadosamente as reivindicações fiscais e é importante confirmar se as informações são declaradas de forma clara e precisa.