Um tamanho de ativo é o valor total de mercado dos vários investimentos encontrados na carteira de um fundo mútuo. O termo é algumas vezes usado de forma intercambiável com ativos totais ou ativos líquidos totais ao descrever o tamanho do fundo e suas participações. Avaliar o tamanho dos ativos vai além de simplesmente examinar o valor cumulativo dos investimentos do fundo mútuo, pois as informações podem ser úteis para determinar o quão bem o conjunto atual de participações está funcionando para permitir que o fundo alcance seus objetivos declarados.
Os investidores geralmente entendem que ter uma grande carteira de investimentos não significa necessariamente que a carteira seja mais eficiente ou melhor do que uma carteira diferente. A ideia é garantir que cada um dos ativos envolvidos esteja de acordo com o estilo de investimento do fundo. Se a natureza de um determinado investimento, ou a entidade que emite o investimento, mudar de uma forma que não esteja de acordo com o estilo financeiro do fundo, ele deverá ser substituído. A substituição pode ser realizada trocando-se por outro investimento que atenda ao estilo de investimento ou adquirindo mais participação em um investimento que já se encontra na carteira.
Isso significa que determinar o tamanho do ativo pode ser muito útil no que diz respeito ao gerenciamento da carteira de fundos mútuos. O administrador do fundo não quer apenas garantir que o retorno realizado de cada investimento atenda ou supere o retorno projetado, mas também que o nível de risco e as perspectivas futuras do investimento possam ajudar o fundo a se aproximar de seus objetivos.
Se houver sinais de que um ou mais ativos mantidos pelo fundo mútuo se enquadram no estilo e nos administradores do fundo, as alterações geralmente são feitas em um período de tempo relativamente curto. Se essas mudanças não ocorrerem, esses ativos podem produzir um efeito negativo no valor patrimonial líquido das ações emitidas pelo fundo mútuo. Uma vez que o valor líquido do ativo tem a ver com o valor por ação das ações emitidas pelo fundo mútuo, manter o equilíbrio de ativos mais eficiente é essencial para manter o fundo atraente para os investidores e gerar uma quantidade decente de retornos NAV.
O tamanho do ativo é essencial quando se trata de identificar o tamanho certo de qualquer fundo mútuo. Para fundos que atuam em segmentos de mercado maiores, como mercado monetário ou fundos de índice, uma base maior de ativos costuma ser uma excelente abordagem, pois pode ajudar a proteger o fundo de situações em que a negociação em bloco ocorra. No entanto, um fundo mútuo menor pode descobrir que assumir muitos ativos diferentes pode tornar o fundo difícil de administrar com eficiência, levando a menos retorno sobre os investimentos. Quando o tamanho do ativo e o estilo de investimento de um fundo mútuo são considerados incompatíveis, o fenômeno do inchaço dos ativos, ou muitos ativos para administrar, pode de fato afastar investidores que de outra forma estariam interessados em participar do fundo.