O financiamento de ações é uma divisão dos mercados de capitais que as empresas usam para levantar dinheiro em troca da emissão de ações. Uma empresa pode recorrer aos mercados de ações se precisar levantar dinheiro para uma expansão, incluindo uma fusão; para prosseguir um projeto; ou para desenvolvimento de produto. Também pode recorrer aos mercados de ações se o balanço patrimonial estiver muito carregado de dívidas, a fim de compensar parte desse risco. Quando uma empresa emite ações adicionais nos mercados de ações, está diluindo a porcentagem de ações detidas pelos acionistas existentes, mas se o esforço levar ao crescimento do lucro no longo prazo, geralmente é justificado.
A primeira vez que uma empresa usa financiamento de capital nos mercados públicos é quando emite uma oferta pública inicial (IPO). Um IPO é a introdução de ações nos mercados financeiros e oferece aos acionistas a oportunidade de obter participação acionária parcial em uma entidade. Os executivos da empresa costumam ser os maiores acionistas de uma empresa, e sua participação diminui à medida que ações adicionais são vendidas ao público. Os acionistas obtêm direitos de voto para os principais eventos da empresa.
Assim que o IPO for concluído, a empresa pode escolher o financiamento de ações novamente em uma oferta subsequente ou secundária. É aqui que ações adicionais são vendidas no mercado por um período de tempo. A razão pela qual uma oferta subsequente dilui a posição dos atuais acionistas é que uma porcentagem das ações possuídas diminui quando novas ações se tornam disponíveis.
Quando uma empresa precisa levantar capital nos mercados financeiros, o financiamento de ações pode ser selecionado como uma alternativa ao financiamento de dívidas. Ao emitir dívida, uma empresa está tomando fundos emprestados dos detentores de títulos e deve manter o principal e os pagamentos de juros estáveis para esses investidores. No financiamento de ações, as únicas distribuições feitas aos acionistas são dividendos, e esses pagamentos são opcionais.
Os dividendos são distribuições em dinheiro ou ações feitas por uma empresa aos acionistas trimestralmente como recompensa. Se uma empresa não estiver em posição de distribuir pagamentos em dinheiro aos acionistas, ela pode, em vez disso, emitir ações como meio de preservar o caixa. Os acionistas podem ficar descontentes com as interrupções de dividendos e podem expressar esse descontentamento vendendo ações.
Certos setores nos mercados financeiros dependem mais do financiamento de ações do que outros. As empresas de petróleo e gás buscam projetos caros de perfuração em todo o mundo e, embora um campo específico possa mostrar uma grande promessa, a entidade pode não ter as reservas de caixa necessárias para seguir em frente. Uma empresa pode tentar levantar capital com a expectativa de retornar lucros futuros aos acionistas com as receitas geradas pelo projeto. As empresas farmacêuticas frequentemente enfrentam longos períodos de testes e testes antes de introduzir um novo medicamento no mercado. Para financiar os vários ensaios clínicos envolvidos no processo, esse setor pode, da mesma forma, arrecadar dinheiro nos mercados de ações.