As empresas costumam usar um índice de lucratividade para determinar as relações entre os custos e benefícios do projeto. Um índice é comum aqui para avaliar as entradas e saídas de caixa relacionadas a cada projeto em revisão. O valor presente dos fluxos de caixa é necessário para criar uma comparação dólar a dólar. Essencialmente, o índice de lucratividade tem a mesma utilidade em uma empresa, embora seja possível sua aplicação em vários projetos. É mais uma ferramenta para medir o retorno financeiro e a atratividade dos projetos.
Cálculos de valor presente pegam quantias em dólares futuros e os ajustam de volta ao valor atual no período de tempo presente. A fórmula usa o custo de capital da empresa em seu cálculo; este valor representa a taxa de juros da dívida externa ou do patrimônio líquido. O valor presente líquido é semelhante, embora possa deduzir saídas de caixa futuras das entradas de caixa esperadas. O método que funcionar melhor para a avaliação do projeto normalmente é adequado, pois a parte do valor presente do índice de lucratividade é crucial. Os analistas financeiros e contadores podem ajudar a preparar esta fórmula usando estimativas em dólares.
Uma vez que uma empresa conhece os fluxos de caixa anuais esperados para cada projeto, ela multiplicará cada valor por seu fator de desconto relacionado. Esses fatores estão prontamente disponíveis em gráficos simples usados por muitos funcionários de finanças ou contabilidade. O total de todos os valores de fluxo de caixa futuro fatorado representa o valor presente total dos fluxos de caixa esperados, que será o numerador no índice do índice de lucratividade. O custo de um projeto é o total de desembolsos de caixa necessários agora para iniciar o projeto. Este número é o denominador da fórmula do índice.
Dividir o valor presente dos fluxos de caixa futuros pelo investimento inicial retornará um valor de índice. Para o índice de lucratividade, 1.0 é normalmente o valor base para aceitar um novo projeto em termos de atratividade financeira. Os números abaixo de 1.0 normalmente indicam uma perda, pois o custo do projeto será maior do que o retorno financeiro esperado. À medida que o valor do índice aumenta para mais de 1.0, a atratividade financeira de cada projeto aumenta. Portanto, os números mais altos possíveis do índice são mais favoráveis.
O índice de lucratividade pode funcionar tanto com projetos de redução de custos quanto com novos projetos de geração de caixa. Por exemplo, uma empresa decide comprar uma máquina que, em última análise, reduz os custos operacionais. A atratividade da economia de custos pode ser decidida por meio do índice de lucratividade. A atratividade de novos projetos geradores de caixa é avaliada conforme detalhado acima, que talvez seja o uso mais comum do índice.