Neutro do mercado de ações é uma estratégia de investimento que é empregada por muitos fundos de hedge para fornecer retornos que sejam independentes dos movimentos do mercado de ações como um todo. Essa estratégia envolve o uso de posições compradas e vendidas em ações para diminuir a dependência de todo o mercado. O uso de estratégias neutras do mercado de ações requer conhecimento detalhado dos setores do mercado de ações, estratégias de hedge e níveis de risco.
Com a maioria das estratégias neutras do mercado de ações, o fundo de hedge vai investir em um determinado setor do mercado. O fundo não distribuirá os investimentos por vários setores, na maioria dos casos. O fundo de hedge assume algumas posições longas e algumas posições curtas dentro do mesmo setor. Ao fazer isso, o fundo de hedge espera que a carteira não seja afetada negativamente por circunstâncias que afetam a indústria como um todo. A esperança é que as posições compradas tenham um desempenho melhor do que o resto do setor.
A estratégia neutra do mercado de ações também é usada como hedge para investidores em um fundo. Normalmente, os investidores de fundos de hedge precisam investir grandes quantias de capital para se envolver no fundo. Este grande investimento exige que os gestores de fundos de hedge construam algumas proteções para o portfólio como um todo. Ao assumir posições em ambas as direções no mercado, os administradores de fundos de hedge esperam poder reduzir o risco geral para os investidores. Se o setor subir ou descer, o dinheiro do fundo deve permanecer intacto.
Usar uma estratégia neutra do mercado de ações envolve uma grande quantidade de risco. Embora o objetivo desse investimento seja criar uma proteção contra os fatores de mercado, ainda há espaço para erros. O sucesso dessa estratégia depende da capacidade do administrador do fundo de hedge de escolher as ações certas. O administrador do fundo de hedge deve escolher as ações que terão um desempenho melhor do que o resto do setor.
Se o administrador do fundo de hedge escolher as ações erradas para o fundo, isso poderá ter efeitos devastadores sobre o portfólio. Qualquer estratégia que utilize técnicas de gerenciamento ativo como essas é inerentemente mais arriscada do que uma estratégia de gerenciamento passivo. Os investidores nesse tipo de estratégia precisam ter apetite pelo risco e depositar muita fé no administrador do fundo de hedge.