As hipotecas arrendadas são empréstimos usados para ajudar os inquilinos a financiar algum tipo de projeto associado a terrenos arrendados. Freqüentemente, esse tipo de hipoteca é útil para fornecer os recursos necessários para erguer um edifício ou uma série de edifícios no terreno arrendado. Na maior parte do tempo, o arrendamento da terra deve durar vários anos antes que o credor considere seriamente a aprovação do pedido de hipoteca.
A utilização de uma hipoteca de arrendamento é comum com o desenvolvimento de imóveis para fins comerciais. Por exemplo, um desenvolvedor pode obter um arrendamento de cinquenta anos em uma área que já está ou em breve será zoneada para uso comercial. Assim que o arrendamento estiver em vigor, o desenvolvedor pode garantir uma hipoteca do arrendamento como meio de obter fundos para construir um shopping center na área. Supondo que o investimento seja bem-sucedido, o shopping gera receita suficiente para cobrir o aluguel do terreno e pagar a hipoteca do arrendamento de acordo com os termos e condições estipulados no contrato de empréstimo.
Um dos benefícios do acordo de hipoteca do arrendamento é que ele permite ao desenvolvedor prosseguir sem comprometer uma grande quantidade de seus ativos no projeto de desenvolvimento. Com isso, é possível efetuar o pagamento do arrendamento do terreno e o pagamento mensal da hipoteca com o capital disponível durante o desenvolvimento do empreendimento. Assim que o projeto for concluído e o desenvolvimento começar a gerar receita por conta própria, esse fluxo de receita pode ser usado para pagar a hipoteca e o aluguel do terreno, bem como fornecer ao desenvolvedor uma fonte estável de receita para usar em outros projetos.
É importante notar que a hipoteca do arrendamento é substituída pelo arrendamento do terreno que concede ao inquilino acesso ao terreno, assumindo que o arrendamento estava em vigor antes da aprovação da hipoteca. Isso significa que se o locatário entrar em default tanto no arrendamento quanto na hipoteca do arrendamento, o arrendamento terá prioridade, uma vez que é considerado um primeiro penhor. Uma vez que o arrendamento é liquidado, quaisquer reclamações do credor da hipoteca são tratadas e parcial ou totalmente liquidadas.
Como acontece com qualquer tipo de situação de empréstimo, os credores que oferecem hipotecas de propriedade de arrendamento examinam atentamente a classificação de crédito do solicitante do empréstimo. Normalmente, o credor também quer uma garantia do proprietário de que ele está ciente dos planos de desenvolvimento do inquilino e não tem objeções a esses planos. Além disso, é provável que o credor analise de perto o potencial do projeto para se tornar autossustentável e gerar renda suficiente para pagar a hipoteca de acordo com os termos. Se o credor acreditar que o projeto de desenvolvimento não tem uma chance razoável de sucesso, o pedido de hipoteca provavelmente será rejeitado.