Um mercado de empréstimo secundário é um mercado financeiro onde os credores primários compram e vendem empréstimos com investidores e outros credores. Proporciona acesso à liquidez, permitindo a geração de mais empréstimos, e também oferece oportunidades de investimento. Também existem mercados secundários para muitos outros produtos financeiros, incluindo ações e títulos, aumentando a atividade do mercado. O desempenho do mercado secundário de empréstimos pode ser monitorado em publicações comerciais e com o uso de vários índices, fornecendo informações sobre a saúde econômica geral, bem como as atividades do setor de empréstimos.
Se um credor faz um empréstimo e o retém, o credor ganhará dinheiro a longo prazo, à medida que o empréstimo é pago e os juros são recebidos, mas o ativo não é muito líquido. Levar o empréstimo para o mercado secundário permite que o credor basicamente sacá-lo, fornecendo fundos para mais atividades de empréstimo, investimentos e assim por diante. No mercado secundário de empréstimos, essas negociações ocorrem em grande escala, envolvendo inúmeros investidores de diversos portes.
Classicamente, os credores agrupam os empréstimos em pacotes. Em vez de comprar um único empréstimo, os investidores compram uma grande variedade. Esses pacotes são classificados, fornecendo informações sobre a capacidade de crédito dos tomadores de empréstimo para dar às pessoas uma ideia de quanto de retorno podem esperar de seus investimentos. Muitos credores agrupam empréstimos de risco com outros mais estáveis para obter uma classificação mais elevada, atraindo investidores. Isso pode permitir que os credores se livrem de empréstimos com potencial de desempenho insatisfatório, ao mesmo tempo que geram fundos.
Os investidores no mercado de empréstimos secundários incluem outros credores, fundos mútuos, investidores institucionais, fundos de hedge e outros tipos de fundos. Uma vez que os empréstimos são adquiridos, o novo comprador é responsável por atendê-los. Ele pode contratar o serviço ou revender e vender os empréstimos novamente para evitar as despesas associadas ao gerenciamento dos empréstimos e ao tratamento de empréstimos inadimplentes. Os empréstimos podem ser vendidos repetidamente ao longo de sua vida, uma vez que os mutuários não têm voz sobre se seus empréstimos são embalados e revendidos.
Quando a atividade no mercado secundário de empréstimos é acelerada, o crédito tende a ser mais livremente disponível, pois os credores têm dinheiro para emprestar. Quando a atividade desacelera, o crédito pode ficar mais restrito e pode ser mais difícil conseguir empréstimos, mesmo para pessoas com baixo risco de crédito. As atividades de negociação neste mercado, em combinação com as políticas de empréstimo, foram responsabilizadas por desempenhar um papel fundamental na recessão global que começou por volta de 2008.