Uma garantia de tranche é uma parte, ou tranche, de uma emissão de títulos com garantias que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um título específico. Se uma oferta incluir duas ou mais tranches, algumas ou todas as tranches podem incluir um mandado. Uma oferta de garantia de tranche pode ter tranches com diferentes vencimentos ou diferentes níveis de risco. As filiais são pagas em uma ordem de prioridade prescrita quando chega a data de vencimento.
Uma tranche é parte de uma oferta maior de valores mobiliários. As ofertas são divididas em tranches de forma que partes de uma emissão de títulos, por exemplo, possam ter datas de vencimento diferentes. Isso significa que a emissão inteira não vence de uma só vez, dando ao emissor mais flexibilidade no pagamento dos títulos no vencimento. Diferentes tranches terão diferentes graus de risco para o investidor. Uma tranche de 20 anos tem maior risco do que uma tranche de 5 anos do mesmo título.
Um warrant é um título derivado emitido junto com outras ações ou títulos e dá ao comprador o direito de comprar ações no futuro a um preço especificado. Os bônus de subscrição (também chamados de bônus de compra de ações) são freqüentemente emitidos em conjunto com ações preferenciais ou títulos para tornar a compra mais atraente para os investidores. O comprador de uma garantia não é obrigado a comprar o título, mas tem a opção de fazê-lo se o preço for atraente. Se o comprador optar por não exercer um mandado ao adquirir o título dentro do prazo especificado, o mandado simplesmente expira.
Às vezes, uma oferta é feita em duas ou mais tranches para permitir um financiamento adicional após a conclusão da primeira tranche. Uma empresa pode fazer uma oferta de ações ao mesmo tempo que se reserva o direito de oferecer ações adicionais em uma segunda tranche se a primeira tranche não fornecer capital suficiente, ou se financiamento adicional for necessário dentro de um período de tempo relativamente curto. A segunda tranche geralmente incluirá uma garantia de tranche para tornar a compra um investimento mais atraente. Pode haver um prêmio no preço do bônus de subscrição da tranche ou pode ser incluído com todas as ações da tranche.
Um mandado de tranche é um investimento sofisticado e é freqüentemente usado por empresas que buscam capital de risco. Este tipo de investimento exige uma diligência devida significativa por parte do investidor. É importante entender a empresa que faz a oferta e os riscos envolvidos.