Existem vários fatores que influenciam o preço das ações, dependendo se se está falando em avaliação no momento de uma oferta pública inicial ou em flutuações de preço em curso no mercado secundário. Os preços das ações dependem do valor de uma empresa, das condições econômicas atuais e da disposição dos investidores em pagar. Como muitas pessoas que acompanham o mercado sabem, os preços das ações podem ser extremamente voláteis.
Em uma oferta pública inicial, uma empresa decide começar a vender ações para membros do público. Uma análise detalhada é feita para determinar a capitalização de mercado da empresa, quanto ela vale. Este é dividido pelo número de ações que serão oferecidas para determinar o preço de cada ação. Normalmente, um subscritor compra as ações e depois as vende no mercado aberto. Quase imediatamente, a demanda dos investidores começa a desempenhar um papel no preço das ações. Os bancos de investimento podem decidir vender uma oferta pública inicial com um prêmio, exigindo mais do que o valor estimado da ação, se houver muito interesse na ação.
Uma vez no mercado secundário, onde os investidores compram e vendem uns aos outros, há muitas coisas que podem entrar em jogo quando se trata de precificar ações. Um é o destino de uma empresa. As empresas que estão ganhando dinheiro, declarando lucros recordes e oferecendo dividendos sobre suas ações terão ações de maior valor. Se uma empresa parece estar em apuros, como pode ser o caso quando os produtos precisam ser retirados do mercado e quando os lucros caem, o preço das ações cairá.
Oferta e demanda também são importantes. Se a demanda for alta, com muitas pessoas querendo comprar ações, o preço das ações será mais alto porque os vendedores podem ser exigentes. Quando há excesso de oferta, por outro lado, o preço das ações tende a cair porque os compradores podem escolher entre os preços mais baixos que são oferecidos. Algumas empresas tentam controlar a oferta e a demanda revogando o estoque para reduzir a quantidade flutuante no mercado, mantendo assim o fornecimento limitado e promovendo um preço mais alto das ações.
Flutuações de estoque também podem ocorrer em resposta às tendências econômicas gerais ou da indústria. Quando a economia está deprimida, os preços das ações caem. Da mesma forma, empresas em setores que estão passando por dificuldades geralmente apresentam valores de estoque mais baixos. Os investidores consideram uma ampla variedade de fatores ao determinar quanto desejam pagar pelas ações e, em última análise, os preços das ações são determinados por quanto os investidores acham que uma determinada ação vale.